TCMB, kredi genişlemesini sınırlayan makroihtiyati çerçeveyi yeniden sıkılaştırdı. Bireysel ve ticari kredilerde uygulanan büyüme sınırları aşağı çekilirken özellikle ihtiyaç kredileri, taşıt finansmanı ve ticari TL kredilerinde yeni dönem bugün başladı. Düzenleme, iç talepte yavaşlama sinyali verirken bankacılık sektörünün kredi büyüme hızında yeni bir kırılma riski oluşturdu.
Yeni kararla birlikte 8 haftalık dönemde ihtiyaç ve taşıt kredilerinde büyüme sınırı yüzde 4’ten yüzde 3’e indirildi. Kredili mevduat hesabı (KMH) limit büyümesi ise yüzde 2’den yüzde 1’e düşürüldü. TCMB böylece tüketici tarafındaki kredi ivmesini daha sert kontrol etmeye yöneldi.
Asıl kritik eşik ise ticari krediler tarafında oluştu. KOBİ dışı işletmelere kullandırılan TL kredilerde büyüme sınırı yüzde 3’ten yüzde 2’ye çekildi. KOBİ kredilerinde sınır yüzde 5’ten yüzde 4,5’e geriledi. Bu değişim, büyük ölçekli şirketlerin finansmana erişim hızında daha belirgin daralma yaratabileceği değerlendirmelerini öne çıkardı.
TCMB düzenlemeyi kredi büyüme hesaplama döneminin sona erdiği gün yürürlüğe aldı. Böylece bankaların yeni dönem bilanço planlamaları doğrudan sıkılaştırılmış limitlerle şekillenecek. Piyasada özellikle tüketim eğilimli kredi kalemlerinde büyümenin daha sert yavaşlayabileceği izleniyor.
İç talep ve enflasyon dengesi yeniden öne çıktı
TCMB son aylarda politika faizini yüksek seviyede korurken kredi kanalı üzerinden ek sıkılaşma adımlarını artırıyor. Yeni düzenleme, faiz artışı dışında kullanılan ikinci sıkılaşma mekanizmasının daha agresif hale geldiğini gösterdi.
Özellikle ihtiyaç kredileri ve KMH tarafındaki daralma, hanehalkı tüketim eğilimini sınırlamayı hedefliyor. İç talepte kontrollü yavaşlama sağlanamazsa hizmet enflasyonundaki katılığın devam edebileceği değerlendiriliyor.
Piyasanın odaklandığı temel risk ise büyüme kompozisyonunda oluşabilecek baskı oldu. Ticari kredi sınırlarının aşağı çekilmesi, özel sektör yatırımları ve işletme sermayesi tarafında kredi erişim hızını yavaşlatabilir. Bankacılık hisselerinde kısa vadede kredi hacmi kaynaklı baskının izlenebileceği belirtiliyor.
TCMB, ihracat, yatırım, tarım ve kamu destekli bazı kredileri sınırlama kapsamı dışında bıraktı. Bu tercih, üretim ve döviz kazandırıcı faaliyetlerde kredi akışını koruma stratejisinin sürdüğüne işaret etti.
