Çitlekçi Mağazacılık Gıda AŞ, sermaye artırımı yoluyla halka arzdan şirkete girmesi beklenen yaklaşık 2,095 milyar TL net kaynağı mağaza ağını genişletme, işletme sermayesini güçlendirme, yeni depo kapasitesi oluşturma ve GES projeleri için kullanmayı planlıyor. Halka arzın toplam büyüklüğü 2,690 milyar TL olsa da 6,5 milyon paylık ortak satışından elde edilecek gelir şirkete değil Tunçlar Yatırım Holding'e ait olacak.
Onaylı izahnameye göre 36,5 milyon payın 30 milyonu sermaye artırımı, 6,5 milyonu ortak satışı kapsamında 73,70 TL sabit fiyatla sunulacak. Sermaye artırımı paylarından 2,211 milyar TL brüt gelir bekleyen şirket, kendisine ait halka arz masrafları sonrasında net geliri 2.095.446.697 TL olarak hesaplıyor. Talep toplama 10, 11 ve 12 Ağustos 2026 tarihlerinde yapılacak.
Şube yatırımı şirket satın alımını da kapsayabilecek
Fon planındaki en geniş iki kalemden biri yeni şubeler ve alternatif yatırım fırsatları. Şirket, net gelirin %30-40'lık bölümünü yurt içinde farklı lokasyonlarda yeni mağazalar açmak için kullanmayı planlıyor. İzahname, ekonomik ve piyasa koşullarının uygun olması halinde yeni şirket satın alımının da bu başlık altında değerlendirilebileceğini belirtiyor.
Çitlekçi'nin halka arz sürecindeki bu büyüme hedefi yeni değil. Şirketin SPK başvurusunun ilk aşamasında açıklanan plan, mağaza ağının şirket tarafından işletilmesi ve Yıldız Pazar hedefi üzerine kurulmuştu. Onaylı izahnameyle birlikte bu stratejinin finansman büyüklüğü ve kullanım aralıkları somutlaştı.
GES için 419 milyon TL'ye kadar kaynak ayrılabilir
GES yatırımlarına ayrılabilecek pay net gelirin %10-20'si. Bu aralık, halka arz sonrası şirkete kalması beklenen net kaynak üzerinden yaklaşık 209,5 milyon TL ile 419,1 milyon TL arasında bir tutara karşılık geliyor. Şirket, GES projeleriyle operasyonlardan doğan elektrik giderlerini azaltmayı ve elektrik üretiminden gelir elde etmeyi hedeflediğini onaylı izahnamede açıklıyor.
Yeni depo yatırımları için de aynı %10-20 aralığı öngörülüyor. Bu kaynak, büyümesi planlanan üretim ve satış hacmine paralel olarak tedarik zincirinin desteklenmesi amacıyla yeni depoların satın alınması, kurulması ve işletilmesinde kullanılabilecek.
Fon kullanım tablosunda banka kredisi kapatmaya ayrılmış ayrı bir kalem bulunmuyor. Şirket 31 Mart 2026 itibarıyla faiz taşıyan banka kredisi olmadığını bildiriyor. Buna karşılık TFRS 16 kapsamındaki kiralama yükümlülükleri ve kredi kartı borçlarını içeren toplam borçlanmalar 649,5 milyon TL düzeyinde. Aynı tarihte net işletme sermayesi 1,151 milyar TL.
Halka arzın tamamı şirket kasasına girmeyecek
Yatırımcı açısından kritik ayrım, 2,690 milyar TL'lik toplam halka arz büyüklüğü ile şirketin kullanabileceği net fon arasındaki fark. Toplam 36,5 milyon payın 30 milyonu yeni ihraç olduğu için şirket gelir yaratacak; 6,5 milyon mevcut payın satışı ise Tunçlar Yatırım Holding adına gerçekleştirilecek. Ortak satışının 73,70 TL fiyat üzerinden brüt karşılığı 479,05 milyon TL.
İzahnamede açıklanan fon kullanım oranları kesin yatırım harcaması tutarı niteliğinde değil. Şirket, ihtiyaç ve piyasa koşullarına bağlı olarak kategoriler arasında sınırlı geçiş yapabilecek. GES projelerinin lokasyonu, kurulu gücü ve yatırım takvimi ise fon kullanım planında ayrıntılı biçimde kesinleştirilmiş değil.
Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı kendi araştırmanıza ve uzman görüşüne dayandırınız.
