Wall Street’te hisse senedi fiyatları rekor düzeyde dalgalanıyor. Bank of America verilerine göre, bireysel hisse senetleri bu yıl şimdiye kadar 119 kez 100 milyar dolardan fazla değer kazandı veya kaybetti. Bu oran, ABD borsa tarihinin en yüksek yıllık seviyesi olarak kayıtlara geçti.
Nvidia ve Apple en çok etkilenen hisseler oldu
Nvidia, Microsoft ve Apple gibi 3 trilyon doları aşan piyasa değerine sahip teknoloji devleri, bu büyük hareketlerin başlıca kaynağı olarak öne çıkıyor. 27 Ocak 2025’te Nvidia, Çin’in düşük maliyetli yapay zeka modeli DeepSeek’in duyurulmasının ardından 592,7 milyar dolar değer kaybederek tarihin en büyük tek günlük düşüşünü yaşadı.
Kaldıraçlı ürünler volatiliteyi artırıyor
Goldman Sachs verilerine göre, tek hisse senedi opsiyonlarındaki işlem hacmi 2021’den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Bu işlemlerin yaklaşık yüzde 60’ı bireysel yatırımcılar tarafından gerçekleştiriliyor. Ayrıca, kaldıraçlı borsa yatırım fonları ve “sıfır günlük” opsiyonlar, fiyat hareketlerini daha da büyüterek piyasa oynaklığını artırıyor.
Uzmanlardan 'uyarı işareti' değerlendirmesi
Bank of America analisti Abhi Deb, “Büyük sermayeli hisselerde günde yüzde 10 ila 30 arası değişimler artık olağan hale geldi” ifadelerini kullandı. UBS ve JPMorgan analistleri ise, büyük teknoloji hisselerinin aynı anda düşüşe geçmesi halinde endekslerin sert satışlarla karşılaşabileceğini belirtti.
Vix endeksi düşük kalmaya devam ediyor
Bireysel hisselerdeki sert dalgalanmalara karşın, genel piyasa oynaklığını ölçen Vix endeksi düşük seviyelerde seyrediyor. S&P 500, Nisan ayındaki satış dalgasının ardından yeni rekorlar kırarken, endeksler arasında korelasyonun düşmesi genel oynaklığı sınırlı tuttu.
Analistler ortak risk uyarısında birleşti
UBS analisti Maxwell Grinacoff, “Tüm büyük hisselerin aynı anda satış dalgasına girmesi durumunda piyasada akış dalgası yaşanabilir” dedi. JPMorgan ise, kaldıraçlı ETF’lerin 10 Ekim’de piyasa kapanışında 26 milyar dolarlık hisse satmak zorunda kaldığını bildirdi. Uzmanlara göre bu durum, piyasanın sistematik kırılganlığını artırıyor.
