Borsa İstanbul, 2026 yılına hızlı bir başlangıç yaparak küresel piyasalarda en çok kazandıran ikinci borsa unvanını aldı. Yıla 11 bin 268 puandan başlayan BİST 100 endeksi, 18 Şubat itibarıyla 14 bin 532 puanla Türk Lirası bazında tarihi zirvesini gördü. Yılbaşından bu yana sağlanan yüzde 22 oranındaki güçlü getiriye rağmen, son günlerde artan jeopolitik ve hukuki belirsizlikler piyasalardaki risk iştahını baskılıyor.
Küresel gerilim ve dava süreci baskısı
ABD ile İran arasındaki gerginliğin sıcak çatışmaya evrilme ihtimali, hisse senedi piyasalarında tedirginlik yaratıyor. Tarafların bugün Cenevre'de gerçekleştireceği görüşmelerden çıkacak sonuçların piyasa fiyatlamaları üzerinde doğrudan etkili olması bekleniyor. Eşzamanlı olarak ABD mahkemesinin Halkbank davasını 3 Mart tarihine erteleyerek yeniden gündeme alması, yatırımcı tarafındaki belirsizlik algısını artırıyor. Bu davanın bir kararla sonuçlanmasının, piyasalar üzerinde uzun yıllardır devam eden sistematik baskıyı ortadan kaldırabileceği değerlendiriliyor.
Hisselerde ayrışma ve endeks ağırlığı
Endeks genelindeki yükseliş trendi, hisse bazında piyasanın geneline yayılamadı. BİST 100 endeksinde yer alan 100 hisseden yalnızca 35'i endeks getirisini aşarken, 65 hisse zirve rallisinin gerisinde kalarak zayıf bir performans gösterdi. Diğer taraftan MSCI'ın halka açıklık oranını gerekçe göstererek bazı Türk hisselerini standart endekse yükseltmeme kararı, endeks ağırlığı yüksek kurumlarda sert satış dalgasına neden oldu.
BİST 100 finansalları üzerinde uyguladığımız İNA ve çarpan modellemeleri, temel görünümde şu kritik başlıkları öne çıkarıyor:
ANALİZ:
Mevcut piyasa dinamiklerinde yabancı yatırımcı girişlerinin BİST 30 odaklı likidite tercihi, endeksteki getiri makasını derinleştiriyor. 14.532 zirvesinden başlayan kâr realizasyonları, 3 Mart öncesi riskten kaçınma eğilimi ve MSCI kararlarının yarattığı takas değişimleriyle rasyonalize ediliyor. Cenevre'den gelecek jeopolitik sinyaller ve dava sürecine yönelik beklentiler, piyasanın kısa vadeli oynaklık marjını belirleyecek ana unsurlar olarak öne çıkıyor.
Teknik projeksiyonlarda 14.000 puan seviyesi kritik bir yapısal eşik konumunda bulunuyor. Bu desteğin aşağı yönlü kırılması durumunda, algoritmik satışların devreye girmesiyle 13.555 bandına doğru bir geri çekilme riski sistemik olarak masada tutuluyor. Satış baskısının sönümlenmesi ve 2027 vizyonuna uygun yeni bir yükseliş ivmesinin teyidi için endeksin yeniden 14.000 üzerinde kalıcı hacim oluşturması izleniyor. Getiri ayrışmasının yarattığı arbitraj fırsatları ile güçlü finansal rasyolara sahip iskontolu şirketler modellemelerde pozitif ayrışıyor.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
BİST 100 endeksinde jeopolitik risk primi ve likidite projeksiyonu analiziŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
