Masfen Enerji AŞ'nin 2024'te 120 milyon pay üzerinden duyurulan halka arz başvurusu, Sermaye Piyasası Kurulu onaylı nihai yapıda 85 milyon payla yatırımcı karşısına çıkıyor. MASFN kodlu paylar için talep toplama 22 Temmuz 2026'da başladı; süreç 24 Temmuz Cuma günü sona erecek ve sabit fiyat 45,68 TL olacak. Arzın brüt büyüklüğü 3 milyar 882 milyon 800 bin TL, halka açıklık oranı ise yaklaşık yüzde 15,32.
55 milyon yeni pay, brüt halka arz büyüklüğünün 2 milyar 512 milyon 400 bin TL'lik bölümünü oluşturuyor. 30 milyon paylık ortak satışının karşılığı ise 1 milyar 370 milyon 400 bin TL.
Nihai yapı 85 milyon paydan oluşuyor
SPK'nın 2026/45 sayılı bültenine göre şirketin 500 milyon TL olan sermayesi, 55 milyon TL nominal değerli yeni pay ihracıyla 555 milyon TL'ye çıkarılacak. Mehmet Songur'a ait 10 milyon ve Kemal Onur Karakuş'a ait 20 milyon TL nominal değerli pay da ortak satışı yoluyla halka arz edilecek.
Başvuru aşamasında 120 milyon pay öngören taslak yapı daha sonra değişti. Masfen Enerji'nin ilk halka arz başvurusunda 75 milyon pay sermaye artırımı, 25 milyon pay ortak satışı ve 20 milyon pay ek satış planlanmıştı. Nihai yapıda ek satış bulunmuyor; toplam pay adedi taslağa göre 35 milyon azaldı.
45,68 TL'lik fiyat üzerinden halka arz sonrası piyasa değeri 25 milyar 352 milyon 400 bin TL olarak hesaplanıyor. Şirket açıklamasına göre halka arzdan sağlanacak şirket payına düşen kaynağın yüzde 75'i güneş, rüzgâr ve müstakil depolama yatırımlarında, yüzde 25'i işletme sermayesinde kullanılacak.
Masfen Enerji'nin yatırımcı bilgilendirmesinde 117 MW kurulu GES portföyü, Mart 2026 itibarıyla tamamlanan 611 MW proje ve 2026-2027 döneminde bitirilmesi planlanan 837 MW EPC sipariş bakiyesi yer aldı. Şirket, 2026'nın ilk çeyreği için 12,4 milyar TL toplam varlık, 9,3 milyar TL özkaynak, 1,2 milyar TL ciro ve 335 milyon TL net kâr açıkladı.
Tahsisatın yüzde 80'i bireysel yatırımcıya
Deniz Yatırım'ın halka arz bilgilendirmesine göre yurt içi bireysel yatırımcılara eşit dağıtım uygulanacak. 10 bin 1 adet ve üzeri talepte bulunan yüksek başvurulu yatırımcı grubunda ise oransal dağıtım yapılacak. Payların katılım endeksine uygun olmadığı belirtildi.
Fiyat istikrarı işlemleri 15 gün planlandı
Halka arzda 29 milyon TL nominal değerli payın satışından elde edilecek fonun, brüt halka arz gelirinin yüzde 34,1'ine karşılık gelen bölümüyle işlem görmenin başlamasından itibaren 15 gün süreyle fiyat istikrarı işlemleri uygulanması planlanıyor. Şirket ve mevcut hissedarlar için bir yıllık satmama taahhüdü bulunuyor. Fiyat istikrarı planı, pay fiyatının belirli bir seviyede kalacağına ilişkin garanti oluşturmuyor.
Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı kendi araştırmanıza ve uzman görüşüne dayandırınız.
