İsrail Başbakanı Netanyahu’nun Trump ile yapacağı kritik görüşme öncesinde, Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 220.27 seviyesine yükseldi. Risk primindeki bu yukarı yönlü hareket, özellikle dış finansman ihtiyacı yüksek olan bankacılık ve sanayi devleri üzerinde baskı oluştururken, jeopolitik gerilimin "maliyet ve talep" dengesini nasıl değiştireceği BİST 100 yatırımcısının ana gündem maddesi haline geldi.
Havacılık ve enerji sektörlerinde marj belirsizliği
Brent petrolün 68.05 dolar seviyesindeki seyri, zirveden çıkacak şahin açıklamalarla hızla 75-80 dolar bandına yönelebilir. Bu senaryo, THYAO ve PGSUS gibi havacılık şirketlerinde yakıt maliyeti baskısını artırırken, TUPRS tarafında ise operasyonel stok kârı/zararı dengesini hassas bir noktaya taşıyor. Enerji maliyetlerindeki volatilite, sanayi üretim endeksini doğrudan etkileyen EREGL ve KRDMD gibi enerji-yoğun şirketlerin marj tahminlerinde revizyon riskini barındırıyor.
Savunma sanayiinde stratejik koruma
Bölgesel risklerin CDS üzerinden fiyatlandığı dönemlerde, savunma sanayii hisseleri genellikle "negatif korelasyon" göstererek portföyleri domine ediyor. ASELS ve SDTTR gibi şirketlerin mevcut sipariş defterleri ve bölgesel güvenlik projeksiyonları, jeopolitik tansiyonun yükseldiği her aşamada yatırımcı ilgisini canlı tutmaya devam ediyor.
BIST 100 bileşenleri üzerinde uyguladığımız sektörel duyarlılık ve risk projeksiyonu modelleri, temel görünümde şu kritik başlıkları öne çıkarıyor:
ANALİZ:Türkiye’nin 5 yıllık risk priminin (CDS) 220.27 seviyesine tırmanması, küresel piyasaların Washington zirvesinden "sakinlik" değil, "belirsizlik" beklediğinin metodolojik bir teyididir. ENDEKS24 Analiz Masası’nın çarpan modellemeleri; yüksek jeopolitik risk dönemlerinde bankacılık endeksinin (XBANK) çarpan iskontosunun derinleştiğini, buna karşın döviz fazlası olan ve savunma ihracatı yapan şirketlerin operasyonel direncinin arttığını göstermektedir.
Özellikle petrol fiyatlarındaki her 5 dolarlık artışın havacılık kâr marjları üzerindeki %2-3'lük doğrudan baskısı, yatırımcıların pozisyon alırken "yakıt hedge" oranlarını birincil veri olarak kabul etmesini zorunlu kılıyor. Zirveden çıkacak sonuçlar, 2026 yılı ilk çeyrek bilançolarında "jeopolitik risk primi" kaleminin ağırlığını belirleyecektir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Washington zirvesi sonrası bist 100 sektörel duyarlılık ve risk projeksiyonu
Şeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
