ABD Başkanı Donald Trump’ın ikinci döneminin ikinci yılında jeopolitik riskler yeniden başrolde. Salı günü ABD yönetiminin Grönland'a yönelik niyetlerini beyan etmesi ve Avrupa ile yeni bir ticaret savaşı tehdidinde bulunması, varlık sınıfları genelinde büyük bir oynaklık dalgası yarattı. Hisse senetleri, uzun vadeli ABD Hazine tahvilleri ve ABD doları aynı anda değer kaybederek yatırımcılar arasında kalıcı hasar endişesini artırdı.
S&P 500 endeksinde sert düzeltme
Piyasa değerlemelerinin üç yıldır süregelen çift haneli getirilerle oldukça yüksek seviyelere ulaştığı bir dönemde gelen haber akışı, S&P 500 endeksini %2,1 oranında aşağı çekti. 2025 yılı Nisan ayındaki "Kurtuluş Günü" tarifeleriyle başlayan satış dalgasını hatırlatan bu hareket, "dipten alım" yapan yatırımcıların sahneye çıkmamasıyla dikkat çekti. Yatırımcıların ABD varlıklarından uzaklaşma eğilimi, tahvil getirilerinin yükselmesine rağmen doların zayıflamasıyla alışılagelmiş piyasa korelasyonlarını da bozdu.
S&P 500: Jeopolitik Şok ve Büyüme Projeksiyonu (2025-2026)
Ocak 2026 Grönland Krizi Etkisi ve Yıllık Kâr Beklentileri (%)
TACO stratejisi ve bekle-gör dönemi
Wall Street’te bazı yatırımcılar, Trump’ın tehditlerini artırıp ardından geri adım atma eğilimini ifade eden "Trump Always Chickens Out" (TACO) beklentisiyle temkinli kalmaya devam ediyor. Ancak Grönland gibi majör bir diplomatik krizin çözümünün çok daha fazla dalgalanma gerektirebileceği endişesi, yabancı sermaye akışlarını ABD dışına, özellikle alternatif pazarlara kaydırma ihtimalini güçlendiriyor.
ANALİZ:
Endeks24 analistlerinin çarpan analizi (F/K) ve tarihsel volatilite modellemelerine göre, ABD piyasalarındaki mevcut geri çekilme sadece jeopolitik bir tepki değil, aynı zamanda aşırı şişmiş değerlemelerin bir rasyonalizasyon çabasıdır. S&P 500 şirketlerinin 2026 yılı için beklenen %15,5’lik kâr artış projeksiyonu, temel hikayenin hala güçlü olduğunu gösterse de arz-talep dengesindeki yabancı sermaye kaybı ciddi bir risk faktörü olarak "izleniyor".
Endeks24 Analiz Masası’nın İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) modellemeleri üzerinden yaptığı değerlendirmede, 2026’nın ilk çeyreğinde "jeopolitik risk primi"nin %10 seviyelerine kadar çıkabileceği öngörülüyor. Bu durum, BİST 100 gibi gelişmekte olan piyasalar için doların zayıfladığı senaryolarda sınırlı bir fırsat penceresi açsa da küresel risk iştahındaki genel düşüş ana baskı unsuru olmaya devam ediyor. 2027 projeksiyonlarında ticaret savaşlarının yapısal bir hal alması durumunda, portföy çeşitlendirmesinin "ABD dışı varlıklar" lehine %15 oranında artırılması stratejik bir zorunluluk olarak değerlendirilmektedir.
Piyasalarda Savunma Hattı
Şirket karlılıkları güçlü kalmaya devam etse de jeopolitik manşetlerin fiyatlamalar üzerindeki baskınlığı, yatırımcıları savunma seçeneklerine ve sigorta amaçlı opsiyon işlemlerine yönlendiriyor. Kısa vadede piyasanın bu haberi bir "TACO" ticareti olarak mı yoksa kalıcı bir kırılma olarak mı göreceği, önümüzdeki hafta açıklanacak olan dördüncü çeyrek kazanç raporlarıyla netlik kazanacaktır.
Endeks24 Analiz Masası
Küresel Varlık Rotasyonu ve Trump 2.0 Risk PrimiŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
LİNK : https://www.endeks24.com/analiz-ve-arastirma-kurulu
Yasal Uyarı: Burada yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Veriler rasyonel analiz yöntemleriyle yorumlanmıştır.
