Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanan haftalık banka ve para istatistiklerine göre, kredi faizlerinde türler bazında keskin bir ayrışma yaşanıyor. 19 Ocak 2026 haftası itibarıyla ticari kredi faizleri, kredili mevduat hesabı (KMH) ve kurumsal kredi kartları hariç tutulduğunda %40,10 seviyesine kadar geriledi. 2 Ocak haftasında %49,56 seviyesinde olan bu oran, sadece iki hafta içerisinde yaklaşık 9,5 puanlık bir düşüş kaydederek reel sektörün finansmana erişim maliyetlerinde belirgin bir rahatlama sinyali verdi.
Finansman maliyetlerinde ticari ayrışma
Ticari kredilerdeki bu sert geri çekilme, para politikası kurulunun (PPK) olası faiz indirimlerini önceden fiyatlayan bankacılık sektörünün likidite yönetim stratejilerini yansıtıyor. 2025 yılı ortasından bu yana dezenflasyon patikasındaki kararlılık, kurumsal kredi iştahını artırırken, bankaların toplam ticari kredi faizleri (KMH ve kartlar dahil) de %53,44 seviyesinden %45,95’e çekildi. Bu durum, sanayi üretimi ve yatırımlar üzerindeki finansman baskısının hafiflediğini gösteriyor.
Bireysel kredi türlerinde karışık seyir
Ticari taraftaki iyileşmeye rağmen bireysel kredilerde tablo farklılık gösteriyor. İhtiyaç kredisi faizleri, 2025 sonunda yaşadığı kısa süreli düşüşün ardından 2026’nın ilk haftalarında yeniden yükselişe geçti. Ocak ayı ortası itibarıyla KMH hariç ihtiyaç kredisi faizleri %64,04 seviyesine sabitlenirken, tüketicilerin borçlanma maliyetlerindeki yüksek seyir devam ediyor. Taşıt kredilerinde ise oynaklık dikkat çekiyor; 2 Ocak’ta %31,68 ile son 1,5 yılın en düşük seviyesini gören faizler, 19 Ocak haftasında %37,97 seviyesinde dengelendi.
Konut kredilerinde sınırlı iyileşme
Gayrimenkul piyasasının beklediği konut kredisi faizlerindeki düşüş ise oldukça sınırlı bir eğilim izliyor. 2025 Haziran ayında %43,61 ile zirve yapan konut kredisi maliyetleri, Ocak 2026 itibarıyla %36,26 seviyesine kadar indi. Bu gerileme, talep tarafında henüz büyük bir canlanma yaratmasa da orta vadeli konut finansmanı projeksiyonları için baz oluşturuyor.
ANALİZ:
Endeks24 analistlerinin indirgenmiş nakit akımları (İNA) ve bankacılık spread analizlerine göre, ticari kredi faizlerindeki bu erken düşüş, piyasanın TCMB’den beklediği faiz indirimi takvimini öne çektiğini kanıtlıyor. Mevcut rasyo analizleri, ticari kredilerdeki faiz indiriminin bireysel kredilere yansımasının daha yavaş (lagged effect) olacağını gösteriyor. Özellikle ihtiyaç kredilerindeki yüksek seyir, iç talepteki soğuma hedefleriyle uyumlu bir tablo çizerken; konut kredilerindeki %35 eşiği, 2026 ikinci yarısı için kritik bir direnç noktası olarak izleniyor. 2027 projeksiyonlarında, enflasyon beklentilerindeki iyileşmenin sürmesi durumunda ticari kredi faizlerinin %30 bandına oturması rasyonel bir beklenti olarak değerlendiriliyor.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Kredi piyasalarında likidite dinamikleri ve faiz ayrışmasıŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
LİNK: https://www.endeks24.com/analiz-ve-arastirma-kurulu
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
