Arkoz Madencilik Enerji A.Ş., sermaye piyasalarına adım atmak üzere Sermaye Piyasası Kurulu’na (SPK) taslak izahnamesini sundu. Bulls Yatırım ve Vakıf Yatırım eş liderliğinde yürütülecek süreçte, 75.000.000 adet hissenin tamamı sermaye artırımı yoluyla yatırımcılara sunulacak. Şirket, elde edilecek fonu üretim kapasitesini artırmak ve işletme sermayesini güçlendirmek amacıyla kullanmayı hedefliyor.
Üretim kapasitesi ve bölgesel hakimiyet
Ağrı Çimento fabrikası ile Doğu Anadolu’nun en büyük özel sektör yatırımlarından birine imza atan şirket, yıllık 1.000.000 ton çimento ve 900.000 ton klinker üretim kapasitesine sahip. Fabrika, hammadde kaynağına sadece 1 kilometre mesafede bulunmasıyla operasyonel maliyet avantajı sağlıyor. 400 kişiye doğrudan istihdam sağlayan tesis, bölgedeki sanayi kültürünün gelişiminde kritik rol oynuyor.
ENDEKS24 TERMİNAL
YILLIK ÜRETİM KAPASİTESİ (TON)
HALKA ARZ TEKNİK MATRİSİ
📌 HALKA ARZ İZAHNAMESİNDEKİ STRATEJİK BAŞLIKLAR
- Maliyet Avantajı: Fabrikanın hammadde kaynağına sadece 1 km mesafede olması, lojistik maliyetlerin baskıladığı marjlarda sektörel üstünlük sağlıyor.
- Bölgesel Tekel Gücü: Ağrı ve çevresindeki Doğu Anadolu pazarında hakimiyet kuran şirket, sınır ötesi ticaret potansiyeliyle ihracat kanalını aktif tutuyor.
- Fon Kullanım Odağı: Elde edilecek gelirin tamamının üretim kapasitesi ve işletme sermayesine ayrılması, doğrudan büyümeyi finanse eden bir model sunuyor.
- Yeşil Enerji (ESG): Atık ısı geri kazanım tesisiyle kendi enerjisini üretme kabiliyeti, 2026 yılı karbon sınır vergisi düzenlemeleri öncesi ESG puanını destekliyor.
🎯 SEKTÖREL YATIRIMCI İŞTAHI
Talep toplama ve dağıtım detayları
Halka arzda sabit fiyatla borsa dışında talep toplama yöntemi izlenecek. Payların dağıtımında bireysel yatırımcılar için eşit dağıtım, yüksek başvurulu yatırımcılar için ise oransal dağıtım modeli planlanıyor. Konsorsiyum liderleri tarafından fiyat istikrarı işlemlerinin planlandığı belirtilirken, ek satış yapılmayacağı paylaşılan veriler arasında yer alıyor.
Yeşil dönüşüm ve enerji verimliliği
Şirket, 2026 yılı sürdürülebilirlik kriterlerine uyumlu olarak atık ısının geri dönüşümüyle kendi enerjisinin bir kısmını üretiyor. "Sıfır Atık" hedefiyle çalışan fabrikada, ÇED raporları ve çevresel etki analizleri öncelikli planda tutuluyor. Bu yapı, ARKOZ’un uzun vadeli kurumsal yatırımcı portföyünde ESG (Çevresel, Sosyal ve Yönetişim) puanını destekleyen bir unsur olarak değerlendiriliyor.
ANALİZ:
Endeks24 analistlerinin çarpan analizi (F/K, PD/DD) ve indirgenmiş nakit akımları (İNA) modellemelerine göre; Arkoz Madencilik’in halka arzı, çimento sektöründeki bölgesel tekelleşme gücü ve ihracat potansiyeli açısından stratejik bir öneme sahiptir. Şirketin hammaddeye yakınlığı, lojistik maliyetlerin zirve yaptığı bu dönemde marjları koruyacak en büyük savunma mekanizmasıdır.
BİST çimento endeksindeki benzer ölçekli şirketlerle kıyaslandığında, 75 milyon lotluk sermaye artırımının halka açıklık oranı ve piyasa derinliği açısından dengeli bir yapı sunması beklenmektedir. Özellikle Ağrı ve çevresindeki altyapı projeleri ile sınır ötesi ticaret potansiyeli, 2027 projeksiyonlarında gelir büyümesini tetikleyebilir. Şirketin borçluluk yapısı ve halka arz gelirinin kullanım yerleri izleniyor.
Endeks24 Analiz Masası
Arkoz madencilik sanayi kapasite ve finansal büyüme projeksiyonuŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım kararlarınızı kendi risk analizleriniz doğrultusunda vermeniz önerilir.
