Körfez'de tansiyonun düşme ihtimali, küresel yatırım stratejistlerini portföy hesapları yapmaya sevk ediyor. Bank of America baş stratejisti Michael Hartnett, ABD ile İran arasında olası bir barış anlaşmasının ardından en fazla değer kazanacak varlıkları sıraladı; tüketici hisseleri ile gayrimenkul yatırım ortaklıkları listenin başında yer alırken Hartnett, piyasanın hala tehlikeli biçimde aşırı iyimser bölgede olduğu uyarısından da geri adım atmadı.
Barış senaryosunda öne çıkan varlıklar
Hartnett'e göre barış anlaşmasının tetikleyeceği en belirgin etki enerji fiyatlarındaki gerileme olacak. Körfez bölgesindeki gerilimin sona ermesi ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden tam kapasiteyle açılması ham petrol arzını artırarak enerji maliyetlerini aşağı çekebilir. Hartnett bu zincirin tüketim odaklı sektörlere ve gayrimenkul piyasalarına doğrudan destek sağlayacağını öngörüyor.
Gelişmekte olan ülke para birimleri arasında Hartnett özellikle yüksek enerji ithalatı nedeniyle baskı altındaki para birimlerini öne çıkardı; Hindistan rupisi ve Endonezya rupiahı bu çerçevede örnek gösterilen isimler arasında yer aldı.
Satış sinyali sürüyor
Banka barış senaryosunu işlerken aynı zamanda piyasa geneli için ihtiyatlı mesajını sürdürüyor. Hartnett, BofA'nın piyasa duyarlılığını ölçen Bull & Bear Indicator göstergesinin 8,5 seviyesinde bulunduğunu ve bu düzeyin satış sinyali ürettiğini belirtti. Gösterge 10 üzerinden değerlendiriliyor; 8'in üzeri aşırı boğa bölgesini işaret ediyor.
Hartnett, 29 Temmuz'daki Fed toplantısında yeni başkan Kevin Warsh'ın daha şahin bir duruş sergileyebileceğini de öngörerek yatırımcılara kâr realizasyonu yapmayı sürdürmelerini tavsiye etti. Stratejiste göre yüksek faiz ortamının devam etmesi, piyasanın barış haberlerinden aldığı ivmeyi sınırlayabilir.
Piyasa duyarlılığı aşırı boğa bölgesinde; Warsh liderliğindeki Fed şahin çıkarsa barış primini hızla silecek bir düzeltme görülebilir.
Michael Hartnett · Bank of America baş stratejistiBanka verilerine göre Bull & Bear Indicator geçmişte satış sinyali ürettiği dönemlerde yüzde 60 oranında isabetli sonuç verdi; maksimum düzeltme derinliği ise yüzde 15-20 aralığında seyretti. Hartnett bu geçmiş performansı göz önünde bulundurarak yatırımcıları barış haberi yarattığı rallide pozisyon azaltmaya çağırıyor.
Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı kendi araştırmanıza ve uzman görüşüne dayandırınız.
