Borsa İstanbul BIST 100 endeksi, 2026 yılının şubat ayına güçlü bir giriş yaparak 13.926 puan seviyesini test etti. Ocak ayı enflasyon verilerinin piyasa beklentileri dahilinde gerçekleşmesi ve makroekonomik istikrarın sürdürülebilirliğine dair artan güven, alımların genele yayılmasını sağladı. Özellikle bankacılık ve ulaştırma sektörlerindeki ivme, endeksin tarihi zirvesini tazelemesinde lokomotif görevi üstlendi.
Yabancı takas oranlarında gözlenen kademeli artış ve CDS risk priminin 200 baz puan altındaki kalıcı seyri, piyasa hacmini son bir yılın en yüksek seviyelerine taşıdı. TCMB'nin para politikasındaki kararlı duruşu ve 2026 sonu enflasyon hedeflerine yönelik pozitif projeksiyonlar, TL varlıklara olan ilgiyi canlı tutmaya devam ediyor.
Yükselişin temel katalizörleri
Piyasa profesyonelleri, 14.000 puan seviyesinin sadece teknik bir direnç değil, aynı zamanda yeni bir değerleme bölgesinin kapısı olduğunu belirtiyor. Şirket kârlılıklarındaki reel büyüme beklentileri ve sanayi üretimindeki toparlanma emareleri, endeksin temel çarpanlar bazında hala iskontolu olduğuna dair algıyı güçlendiriyor. Enerji ve teknoloji hisselerine yönelen seçici alımlar, endeksin tabana yayılan bir momentum yakalamasına yardımcı oluyor.
Piyasa beklentileri ve hacim artışı
Gelecek haftalarda açıklanacak olan 2025 yıl sonu bilançoları, piyasanın kısa vadeli yönü üzerinde belirleyici olacak. Analistler, 14.000 puanın üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 15.250 seviyesinin yeni hedef bölgesi haline gelebileceğini öngörüyor. Küresel piyasalarda FED ve ECB'nin faiz indirim döngülerine dair sinyaller de gelişmekte olan piyasalara yönelik sermaye akışını destekleyen dış faktörler arasında yer alıyor.
BİST 100 endeksi üzerinde uyguladığımız operasyonel performans ve çarpan modellemeleri, temel görünümde şu kritik başlıkları öne çıkarıyor
ANALİZ::
Mevcut endeks seviyesi, 2026 projeksiyonlarına göre 7.2x Fiyat/Kazanç (F/K) çarpanı ile işlem görüyor ve bu durum tarihsel ortalamaların altında bir iskonto marjına işaret ediyor. Enflasyon muhasebesinin etkilerinin netleştiği bu dönemde, nakit akışı güçlü ve borçluluk rasyoları optimize edilmiş şirketlerin endeks üzerindeki ağırlığı artıyor. 14.000 puan eşiğinin aşılması, sistemik risk priminin gerilemesiyle birlikte özsermaye kârlılığı yüksek şirketlerde %25-%30 bandında ek getiri potansiyelini tetikleyebilir. Likidite modellerimiz, Mart 2026 dönemine kadar girişlerin sanayi ağırlıklı rotasyonla devam edeceğini öngörüyor.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Borsa istanbul 14 bin puan sınırı ve makroekonomik çarpan etkileri
Şeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
LİNK: https://www.endeks24.com/analiz-ve-arastirma-kurulu
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
