Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) kredili mevduat hesaplarına (KMH) yönelik yeni sıkılaşma adımı, bankacılık sektöründe kârlılık ve büyüme beklentilerini yeniden gündeme taşıdı. Yeni düzenlemeyle birlikte KMH büyüme sınırı sekiz haftalık hesaplama döneminde yüzde 2’den yüzde 1’e indirildi.
Kararın özellikle bireysel müşteri tabanı güçlü özel bankalar üzerinde daha belirgin etki yaratması bekleniyor. Sektör değerlendirmelerine göre yüksek marjlı KMH gelir modeli nedeniyle Akbank, Garanti BBVA ve Enpara tarafında baskının daha güçlü hissedilebileceği belirtiliyor.
Akbank’ın “Artı Para” uygulaması üzerinden güçlü KMH gelir yapısına sahip olması nedeniyle düzenlemeden en fazla etkilenebilecek bankalar arasında gösterildiği ifade ediliyor. Garanti BBVA’nın da bireysel bankacılıkta sahip olduğu yüksek pazar payı nedeniyle olumsuz etkilenebileceği değerlendiriliyor.
Yapı Kredi’nin ise maaş müşterileri ve geniş bireysel tabanı nedeniyle etkilenmesi beklenirken, bankanın son dönemde attığı rasyolama ve risk yönetimi adımlarının baskıyı kısmen sınırlayabileceği ifade ediliyor.
Kamu bankalarında ise etkinin daha sınırlı kalabileceği değerlendiriliyor. Halkbank ve VakıfBank’ın ticari kredi ağırlığı ile kamu müşteri kompozisyonunun etkileri dengelemesi bekleniyor. İş Bankası’nın iştirak gelirleri ve ticari kredi yapısı da negatif etkinin daha sınırlı hissedilmesini sağlayabilecek unsurlar arasında gösteriliyor.
Katılım ve kalkınma bankaları tarafında ise etkinin düşük kalması bekleniyor. Albaraka Türk’ün katılım bankacılığı modeli nedeniyle doğrudan etkilenmeyeceği değerlendirilirken, TSKB ve Kalkınma Yatırım Bankası’nın bireysel kredi portföylerinin bulunmaması nedeniyle kararın etkisinin nötr olacağı ifade ediliyor.
Piyasa değerlendirmelerinde yalnızca halka açık bankalar değil, sektör genelindeki kredi politikalarının da sıkılaşacağı öngörülüyor. Özellikle kredi notu düşük müşterilere yönelik yeni KMH limitlerinin daha zor açılabileceği belirtiliyor.
TCMB’nin son adımı, iç talebi kontrol altında tutma ve kredi büyümesini yavaşlatma stratejisinin yeni halkası olarak değerlendiriliyor. Bankacılık endeksi XBANK açısından ise kararın genel etkisinin negatif olduğu görüşü öne çıkıyor.
Bireysel kredi büyümesinde yeni yavaşlama sinyali
Son dönemde TCMB’nin makroihtiyati sıkılaşma adımları özellikle bireysel krediler üzerinde yoğunlaşıyor. İhtiyaç kredileri, kredi kartları ve KMH tarafındaki sınırlamalar, bankaların yüksek marjlı bireysel kredi gelirlerini baskılamaya başladı.
KMH ürünleri bankalar açısından kısa vadeli ve yüksek getirili gelir kaynakları arasında yer alıyor. Bu nedenle büyüme limitlerinin aşağı çekilmesi, özellikle bireysel bankacılık odaklı kurumların net faiz marjlarını etkileyebilir.
