Borsa İstanbul BİST 100 endeksi dün günü 13.407,44 puan seviyesinden tamamlarken, yeni işlem günü öncesinde küresel enerji piyasalarındaki hareketlilik ana gündem maddesi haline geldi. ABD ile İran arasındaki askeri gerilimin tırmanmasıyla petrol fiyatlarında yaşanan yüzde 5’lik haftalık yükseliş, yurt içinde özellikle rafineri ve enerji üretimi yapan şirketlerin bilanço projeksiyonlarını etkiliyor.
Rafineri marjları ve stok karı beklentisi
Petrol fiyatlarındaki sert yukarı yönlü hareketler, ham petrolü işleyen dev tesisler için "stok karı" beklentisini beraberinde getiriyor. Uzmanlar, BRENT petroldeki yükselişin devam etmesi durumunda rafineri marjlarının iyileşebileceğini ve bu durumun sektörün dev oyuncuları üzerinde pozitif bir çarpan etkisi yaratabileceğini öngörüyor. Özellikle maliyet artışlarını fiyatlarına yansıtabilen enerji şirketlerinin, 2026 yılının ilk çeyreğinde operasyonel karlılıklarını koruması bekleniyor.
ENDEKS24 TERMİNAL
PETROL ARTIŞI VS NET KÂR MARJI ETKİSİ (%)
PİYASA VE ENERJİ MATRİSİ
🚀 PETROL RALLİSİ VE ENERJİ HİSSELERİNDE KRİTİK ÇARPANLAR
- Stok Kârı Katalizörü: Petrol fiyatlarındaki haftalık %5'lik sıçrama, rafineri devleri için 2026 Q1 bilançolarında ciddi bir "stok kârı" potansiyeli yaratıyor.
- Marj Revizyonu: Ham petrol fiyatındaki her 5 dolarlık artışın rafinerilerin net kâr marjına %1,5-2,2 arasında ek katkı sağlaması, hedef fiyatların yukarı yönlü revizyonunu tetikleyebilir.
- Güvenli Liman Algısı: Jeopolitik risklerin arttığı bu dönemde enerji sektörü, nakit akışı gücüyle piyasadan pozitif ayrışma potansiyeli en yüksek grup olarak not edildi.
- Maliyet Baskısı: Petrol fiyatlarındaki artış enerji hisselerini desteklese de, sanayi şirketleri (XUSIN) üzerinde hammadde ve enerji maliyeti baskısı yaratmaya devam ediyor.
🎯 SEKTÖREL MOMENTUM ENDEKSİ
Açılış öncesi enerji endeksi takibi
Piyasaların açılmasına kısa bir süre kala, yatırımcılar enerji endeksi (XENERJI) hisselerindeki volatiliteyi yakından takip ediyor. Petrol fiyatlarındaki artışın sadece akaryakıt dağıtıcılarını değil, aynı zamanda yenilenebilir enerji yatırımları olan ve portföy çeşitliliği sağlayan enerji holdinglerini de dolaylı yoldan etkilemesi öngörülüyor. Küresel enerji arzına dair endişeler sürerken, BİST 100 içerisindeki enerji ağırlığının endeks yönü üzerinde belirleyici olacağı tahmin ediliyor.
ANALİZ:
Endeks24 analistlerinin çarpan analizi ve İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) modellemelerine göre, petrol fiyatlarının varil başına 70 dolar bandına yerleşmesi, Borsa İstanbul'daki rafineri ve petrokimya şirketleri için hedef fiyat revizyonlarını tetikleyebilir. Geçmiş operasyonel performans verileri, ham petrol fiyatlarındaki her 5 dolarlık artışın rafineri şirketlerinin net kar marjı üzerinde yüzde 1,5 ile 2,2 arasında ek katkı sağladığını göstermektedir.
Endeks24 Analiz Masası, küresel jeopolitik risk priminin fiyatlara dahil olmasıyla birlikte enerji sektöründe "güvenli liman" algısının güçlendiğini değerlendirmektedir. Ancak yükselen enerji maliyetlerinin sanayi şirketleri üzerindeki baskısı, makro bazda bir risk faktörü olarak izlenmektedir. 2026 projeksiyonlarında enerji arz güvenliğini sağlayan ve güçlü nakit akışına sahip olan şirketlerin, piyasadan pozitif ayrışma potansiyeli yüksek görülmektedir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Enerji sektörü finansal görünüm ve petrol fiyatları korelasyonuŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım kararlarınızı kendi risk analizleriniz doğrultusunda vermeniz önerilir.
