BIST 100 endeksi Ocak 2026 itibarıyla küresel piyasalardan pozitif ayrışarak rekor tazelemeye devam ediyor. Ancak genel yükseliş trendine rağmen bazı şirketler, operasyonel başarıları ve sektörel hikayeleriyle piyasanın çok daha önünde bir ivme yakaladı. Kiler Holding (KLRHO) %204,21, Katılımevim (KTLEV) %179,11 ve Türk Altın İşletmeleri (TRALT) %109,38 oranındaki 3 aylık getirileriyle bu dönemin liderleri olarak öne çıktı.
Yüksek likidite ve operasyonel verimlilik
Rekor getiri sağlayan bu üç şirketin en temel ortak özelliği, 2025 yılından devralınan yüksek enflasyonist baskıya rağmen nakit akışlarını verimli yönetmeleri ve özkaynak karlılıklarını piyasa ortalamasının üzerinde tutmalarıdır. KLRHO tarafında enerji ve perakende grubundaki konsolidasyon, KTLEV'de tasarruf finansmanı modeline olan kitlesel ilgi ve TRALT'ta altın fiyatlarının (ons 5.300$) desteğiyle artan üretim kapasitesi, fiyatlamaları rasyonel bir zemine oturtuyor.
ENDEKS24 TERMİNAL
3 AY BAZINDA NOMİNAL GETİRİ (%)
HİSSE VE MOMENTUM MATRİSİ
📌 HİSSE BAZLI MOMENTUMUN TEMEL DİNAMİKLERİ
- Operasyonel Verimlilik: Lider hisseler, enflasyonist baskıya rağmen nakit akışlarını yöneterek özkaynak kârlılığını piyasa ortalamasının üzerinde tutmayı başardı.
- Sektörel Destek: TRALT'ta altının 5.300$ zirvesi, KTLEV'de tasarruf finansmanı modeline olan kitlesel ilgi fiyatlamaları rasyonel bir zemine taşıdı.
- Kurumsal Takas: Son 3 ayda bu şirketlerin saklama paylarının daha toplu bir yapıya bürünmesi, "akıllı para"nın momentumu tescillediğini gösteriyor.
- Hacim Zirveleri: İşlem hacimlerinin tarihi zirvelere ulaşması, yatırımcıların 2026 Q1 bilanço beklentilerine güçlü bir projeksiyon tuttuğuna işaret ediyor.
🎯 PİYASA MOMENTUM GÜCÜ
Kurumsal yatırımcı ilgisi artıyor
Endeksin 13.000 puan üzerindeki kalıcılığı, yabancı ve kurumsal yatırımcıların "momentum" hisselerine olan iştahını artırdı. Son 3 ayda bu üç şirketin takas analizlerinde saklama paylarının daha toplu bir yapıya büründüğü ve işlem hacimlerinin tarihi zirvelerine ulaştığı gözlemleniyor. Yatırımcıların sadece fiyat artışına değil, aynı zamanda şirketlerin sunduğu gelecek projeksiyonlarına ve 2026 yılı ilk çeyrek bilanço beklentilerine odaklandığı görülüyor.
ANALİZ:
Endeks24 analistlerinin çarpan analizi (F/K, PD/DD) ve indirgenmiş nakit akımları (İNA) modellemelerine göre, endeksin 13.443 seviyesindeki seyrinde bu üç hissenin sergilediği performans "pozitif ayrışma" stratejisinin bir ürünüdür. Şirketlerin geçmiş operasyonel performansı ve gelecek projeksiyonları üzerinden yapılan rasyo analizleri sonucunda; özellikle TRALT ve KLRHO'nun defansif-büyüme karakterini koruduğu, KTLEV'in ise sektördeki pazar payı artışıyla çarpanlarını desteklediği değerlendirilmektedir. Mevcut ralli içerisinde kar realizasyonu riskleri izleniyor olsa da, rasyonel metodolojiler bu şirketlerin orta vadeli büyüme hikayelerinin endeks genelinden daha dirençli kalabileceğine işaret etmektedir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Borsa istanbul hisse senetleri momentum ve çarpan analiziŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
LİNK: https://www.endeks24.com/analiz-ve-arastirma-kurulu
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
