Küresel enerji piyasaları, ABD’nin İran’a yönelik askeri müdahale ihtimalini fiyatlamaya başladı. Perşembe günü işlemlerde BRENT petrol vadeli işlemleri yüzde 0,73 değer kazanarak varil başına 68,9 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü (WTI) yüzde 0,92 artışla 63,79 dolardan alıcı buldu. Her iki kontrat da 26 Ocak’tan bu yana yaklaşık yüzde 5 oranında prim yaparak son dört ayın en yüksek seviyelerine ulaştı.
Askeri senaryolar ve arz güvenliği
ABD yönetiminin İran nükleer programına karşı askeri seçenekleri masaya getirmesi ve bölgeye deniz gücü sevk etmesi, arz güvenliği endişelerini tetikledi. Günlük 3,2 milyon varil üretimle OPEC’in dördüncü büyük üreticisi olan İran’ın enerji altyapısına yönelik olası bir saldırı, küresel petrol akışının aksaması riskini taşıyor. Reuters tarafından paylaşılan raporlar, ABD yönetiminin mevcut rejimi baskı altına almak adına stratejik noktaları hedef alabileceğine işaret ediyor.
ENDEKS24 TERMİNAL
BRENT PETROL 7 GÜNLÜK TREND ($)
ENERJİ VE STOK MATRİSİ
🔥 ENERJİ ARZINDA VE FİYATLAMADA KRİTİK SATIR BAŞLARI
- Askeri Ultimatom: ABD'nin İran nükleer tesislerine yönelik müdahale sinyali ve donanma sevkiyatı, varil başına 4 dolarlık bir "jeopolitik prim" yarattı.
- Arz Kesintisi Riski: Günlük 3,2 milyon varil üreten İran'ın enerji altyapısına yönelik bir saldırı, küresel petrol akışında telafisi güç bir delik açabilir.
- Stok Sürprizi: Analistlerin 1,8 milyon varil artış beklediği haftada EIA'nın 2,3 milyon varillik düşüş açıklaması, fiyatlardaki yükselişi perçinledi.
- Hedef 72 Dolar: Citi analistleri, gerilimin sönümlenmemesi halinde Brent petrolün 72 dolar direncini test etmesini rasyonel bir olasılık olarak görüyor.
🎯 ARZ GÜVENLİĞİ VE JEOPOLİTİK GERİLİM
Stoklarda sürpriz düşüş fiyatları destekledi
Enerji Bilgi İdaresi (EIA) tarafından paylaşılan veriler, piyasa beklentilerinin aksine ABD ham petrol stoklarında 2,3 milyon varillik bir azalış yaşandığını ortaya koydu. Analistlerin 1,8 milyon varillik artış beklediği bir dönemde gelen bu veri, rafineri talebinin güçlü kaldığını ve kısa vadeli arz-talep dengesinin daraldığını gösterdi. Bu durum, jeopolitik risklerin üzerine ek bir yukarı yönlü baskı oluşturdu.
Jeopolitik risk primi artıyor
Citi analistlerinin değerlendirmelerine göre, İran’a yönelik askeri hamle olasılığı petrol fiyatlarındaki jeopolitik primi varil başına 3 ile 4 dolar aralığında artırmış durumda. Gerilimin tırmanmaya devam etmesi halinde BRENT petrol fiyatlarının 72 dolar seviyesini test edebileceği öngörülüyor. ABD’nin Rus petrolüne yönelik kısıtlamaları ve Çin’in devam eden talebi de fiyatların yüksek kalmasını sağlayan diğer unsurlar olarak öne çıkıyor.
ANALİZ:
Endeks24 analistlerinin rasyo analizleri ve arz-talep projeksiyonları, petrol fiyatlarının 2026 yılının ilk çeyreğinde yüksek volatilite bölgesinde kalacağını göstermektedir. Şirketlerin operasyonel maliyetleri üzerindeki enerji baskısının artması, makroekonomik düzlemde enflasyonist beklentileri yeniden tetikleme potansiyeline sahiptir.
Endeks24 Analiz Masası, mevcut fiyatlamanın içinde barındırdığı jeopolitik risk priminin, olası bir diplomatik yumuşama halinde hızla geri çekilebileceği riskini de izlemektedir. Ancak İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) perspektifinden bakıldığında, enerji şirketlerinin karlılık marjlarının bu fiyat seviyelerinde güçlendiği görülmektedir. Bölgesel bloklaşma ve enerji yollarının güvenliği 2026 boyunca stratejik bir çarpan olarak takip edilecektir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Küresel enerji arz güvenliği ve jeopolitik fiyatlama dinamikleriŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım kararlarınızı kendi risk analizleriniz doğrultusunda vermeniz önerilir.
