Küresel piyasalar, 2026 yılının en yoğun jeopolitik baskı dönemlerinden birinden geçiyor. ABD ile İran arasındaki askeri gerilimin tırmanması ve Akdeniz’deki uçak gemisi trafiği, enerji arz güvenliğine dair endişeleri zirveye taşıdı. Bu gelişmelerin gölgesinde BİST 100 Endeksi haftayı %1,74 kayıpla kapatırken, yılbaşından bu yana %23,73 yükselen piyasada kâr realizasyonu ve güvenli liman arayışı eş zamanlı olarak gerçekleşti.
Faktoring ve finansal kiralamada devasa prim
Kredi musluklarındaki daralma ve şirketlerin nakit akışını yönetme ihtiyacı, BİST Finansal Kiralama ve Faktoring Endeksi'ni haftalık %28,20 gibi ekstrem bir oranda yukarı taşıdı. Finansmana erişimin zorlaştığı bu fırtınalı ortamda Destek Finans Faktoring %35,64 primle haftanın yıldızı olurken; bankacılık endeksi %1,64 gerileyerek kredi iştahındaki zayıflığı teyit etti.
Savunma ve madencilik sektörü pozitif ayrıştı
Jeopolitik belirsizliklerin artmasıyla beraber yatırımcılar "savunma" ve "değer saklama" temalı hisselere yöneldi. Enerji maliyetlerindeki artış korkusu ulaştırma hisselerini baskılarken; Türk Altın İşletmeleri %8,45, ASELSAN %7,67 ve teknoloji sektörü genelinde %3,20’lik yükselişler kaydedildi. Emtia tarafında ise gümüş, haftalık %9,14 getiriyle ons başına 80 dolar sınırına dayanarak haftanın en güçlü güvenli limanı olduğunu ispatladı.
Reel kazanç arayışı borsada tutuyor
Türkiye’de Ocak ayı itibarıyla %30,65 seviyesinde seyreden yıllık enflasyon karşısında TL mevduat ve kira sertifikalarının sunduğu getiriler reel anlamda negatif bölgede kalmaya devam ediyor. Bu tablo, risk iştahı azalsa bile yatırımcıların borsada kalmasını zorunlu kılıyor. Ancak endeks geneline yayılan alımlar yerine, artık "sektörel bağışıklığı" yüksek şirketlerin seçildiği yeni bir dönem başlıyor.
Bölgesel risk değişimini küresel piyasa hassasiyetleriyle rasyonalize eden modellerimiz, tabloda şu stratejik alanları işaret ediyor:
ANALİZ:
Borsa İstanbul'daki mevcut geri çekilme, yapısal bir çöküşten ziyade jeopolitik risklerin fiyatlandığı stratejik bir portföy değişimidir. 2026 yılı makro projeksiyon setlerimizde, Hürmüz Boğazı ve Doğu Akdeniz aksındaki gerilimin petrol fiyatları üzerinden küresel enflasyon dinamiklerini bozma ihtimali en büyük sistemik risk noktası olarak görülmektedir. Endeks24 Analiz Masası olarak yaptığımız hesaplamalar; ulaştırma sektöründeki operasyonel performansın yakıt maliyetleri nedeniyle baskılandığını, buna karşın ASELSAN gibi savunma sanayi devlerinin ve Türk Altın İşletmeleri gibi emtia bazlı şirketlerin "risk priminden beslenen" bir yapıya büründüğünü gösteriyor. Gümüşün 80 dolar sınırındaki hareketi, küresel bazda paranın "fiziksel varlığa" kaçışını simgelerken; yurt içinde faktoring hisselerindeki agresif yükseliş, reel sektörün likidite sıkışıklığını finansal bir fırsata dönüştüren çarpan modellemelerini doğrulamaktadır. Önümüzdeki süreçte endeks geneli yerine, nakit pozisyonu güçlü ve döviz bazlı geliri olan teknoloji şirketlerinin yapısal direnç noktalarını koruması beklenmektedir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Küresel risk projeksiyonu ve sektörel bağışıklık analizi
Şeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
