Borsa İstanbul'da işlem gören holding hisseleri, 2026 yılının ilk çeyreğinde yatırımcı iştahının odağında kalmaya devam ediyor. Son bir aylık veriler incelendiğinde, holding endeksi bileşenleri arasında getiri oranları açısından keskin bir farklılaşma gözleniyor. Listenin zirvesinde yer alan Hedef Holding (#HEDEF), %51,72 oranındaki aylık getirisi ve 171,5 milyar TL piyasa değeriyle sektör ortalamasının oldukça üzerinde bir performans sergiledi. Onu, %25,82 artışla Global Yatırım Holding (#GLYHO) ve %21,57 getiriyle Kiler Holding (#KLRHO) takip etti.
Yüksek ölçekli holdinglerde dengeli seyir
Piyasa değeri bazında Türkiye’nin en büyük sanayi ve finans toplulukları arasında yer alan Koç Holding (#KCHOL) ve Sabancı Holding (#SAHOL), daha muhafazakar ancak istikrarlı bir yükseliş grafiği çizdi. Koç Holding, 543,2 milyar TL piyasa değeriyle aylık bazda %9,90 oranında değer kazanırken; Sabancı Holding %9,01 getiriyle 218,6 milyar TL piyasa değerine ulaştı. Bu veriler, endeks ağırlığı yüksek olan devlerin, küresel piyasa koşullarına uyumlu bir korelasyon izlediğini gösteriyor.
Holdinglerin performans ve piyasa değeri karşılaştırması
Aşağıdaki tablo, son bir ay içerisinde BİST bünyesinde en çok dikkat çeken 10 holdingin performans verilerini göstermektedir:
| Hisse Kodu | Aylık Getiri (%) | Piyasa Değeri (Milyar TL) |
| HEDEF | %51,72 | 171,5 |
| GLYHO | %25,82 | 30,5 |
| KLRHO | %21,57 | 773,9 |
| TKFEN | %16,39 | 30,1 |
| IEYHO | %12,50 | 44,0 |
| KCHOL | %9,90 | 543,2 |
| SAHOL | %9,01 | 218,6 |
| LYDHO | %6,11 | 66,6 |
| INVEO | %5,17 | 9,1 |
| GLRYH | %4,85 | 2,6 |
Orta ve küçük ölçekli gruplarda volatilite
Sektörün diğer oyuncularından Tekfen Holding (#TKFEN), aylık %16,39 artışla 30,1 milyar TL piyasa değerine ulaşarak çift haneli büyüme bölgesinde yer aldı. Işıklar Enerji Yapı Holding (#IEYHO) ise %12,50 getiriyle 44 milyar TL değerleme üzerinden işlem gördü. Listenin alt sıralarında ise Lydia Holding (%6,11), Inveo Yatırım Holding (%5,17) ve Güler Yatırım Holding (%4,85) sınırlı pozitif seyirle ayı tamamladı.
Holding sektörü bileşenleri üzerinde uyguladığımız İNA ve çarpan modellemeleri, temel görünümde şu kritik başlıkları öne çıkarıyor:
ANALİZ:
Holding sektörü 2026 yılı itibarıyla iştirak yapılarındaki çeşitlilik ve döviz bazlı nakit akışları sayesinde enflasyonist dirençlerini koruyor. HEDEF ve KLRHO gibi hisselerdeki sert yükselişler, portföy optimizasyonu ve iştirak bazlı haber akışlarıyla rasyonalize edilirken; KCHOL ve SAHOL gibi amiral gemilerinde çarpanların tarihsel ortalamalara yakınsaması, yabancı yatırımcı ilgisinin bu alanda yoğunlaştığını kanıtlıyor. 2026 projeksiyonlarımızda, özellikle yeşil enerji ve teknoloji odaklı yatırımları olan holdinglerin operasyonel performanslarının, net aktif değer (NAD) iskontolarını daraltabileceği değerlendiriliyor. Borsa İstanbul’un genel risk primindeki (CDS) iyileşme, holdinglerin dış borçlanma maliyetlerini düşürerek bilanço kalitelerini desteklemeye devam ediyor. Mevcut tabloda likidite modelleri, sermaye yoğun gruplarda ralli sonrası bir konsolidasyon aşamasına işaret etse de orta vadeli görünüm "izleniyor" kategorisinde kalmaktadır.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
holding sektörü aylık performans ve rasyo projeksiyonu
Şeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
