Orta Doğu’da tırmanan jeopolitik tansiyon, Borsa İstanbul’u (BİST) tarihinin en zorlu haftalarından birine sürükledi. 27 Şubat Cuma günü 13.717 puan seviyesinden kapanan BİST 100 endeksi, savaşın başlamasıyla birlikte hızlanan satış baskısı altında 12.792 puana kadar çekildi. Küresel piyasalarda enerji arzına yönelik endişelerin tetiklediği negatif hava, yurt içinde panik satışlarını beraberinde getirdi.
Borsa İstanbul'da 5,3 büyüklüğünde sarsıntı
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ve Borsa İstanbul yönetiminin piyasayı dengelemek adına devreye aldığı açığa satış yasağı ve kredili işlem sınırlamalarına rağmen, endeks haftalık açılışta %5,3 düşerek yatırımcılar üzerinde derin bir şok yarattı. 5 işlem günü süren bu dalgalı seyirde endeks, en düşük 12.746 puanı test ederek son dönemin en keskin geri çekilmelerinden birini kaydetti.
1,1 trilyon liralık dev kayıp
Savaş öncesinde 13,7 trilyon lira seviyesinde bulunan BİST 100 toplam piyasa değeri, bir hafta içinde 12,5 trilyon liraya geriledi. Bu düşüş, Türk sermaye piyasalarından sadece 5 günde 1,1 trilyon liranın silinmesi anlamına geliyor. Uzmanlar, bölgesel çatışmanın uzama ihtimalinin ve petrol fiyatlarındaki yukarı yönlü seyrin, piyasa üzerindeki temel baskı unsurları olmaya devam ettiğini vurguluyor.
Süresiz kapatma kararı devrede
Piyasadaki aşırı oynaklık ve halkın borsadaki varlıklarının daha fazla erimesini engellemek amacıyla borsa yönetimi radikal bir adım attı. Alınan kararla birlikte Borsa İstanbul, ikinci bir duyuruya kadar işlemlere kapatıldı. Kararın ardından piyasa çevrelerinde, İran Borsası’nın da savaşın ikinci gününde benzer bir kararla bir hafta süreyle kapatıldığı hatırlatıldı.
BIST 100 veri setleri üzerinde yürüttüğümüz likidite ve risk modellemeleri, mevcut tabloda şu kritik yapısal değişimleri öne çıkarıyor:
ANALİZ:
Borsa İstanbul'un süresiz kapatılması, 2026 yılı finansal istikrarı açısından "savunma hattının" en üst seviyeye çıkarıldığını gösteriyor. 1,1 trilyon liralık kaybın büyüklüğü, sadece bir fiyat düzeltmesi değil; aynı zamanda "jeopolitik risk priminin" piyasa tarafından rasyonalize edilme çabasıdır. Enerji fiyatlarındaki tırmanışın Türkiye'nin cari dengesi ve enflasyon görünümü üzerinde yaratacağı ek yük, modellemelerimizde 2026 ikinci çeyrek projeksiyonlarını daha temkinli bir alana çekmiştir.
Borsanın kapalı kalacağı süre boyunca, hisse senetleri arasındaki "ayrışma" yerini sistemik bir bekleyişe bırakacaktır. Ancak yeniden açılış sürecinde, özellikle nakit akışı güçlü olan holdingler ve savunma sanayii odaklı şirketlerin, endeksteki toparlanmanın lokomotifi olacağını öngörüyoruz. 2027 yılına yönelik hazırladığımız uzun vadeli projeksiyonlarda, bu tür kriz dönemlerinde uygulanan "kapatma" kararlarının, yatırımcı tabanının panik kaynaklı geri dönüşü olmayan hatalar yapmasını engellediği ve piyasanın rasyonel zemine dönmesi için gereken zamanı sağladığı görülmektedir. Kısa vadede likidite sıkışıklığı ana risk faktörü olsa da, bölgesel bir ateşkes sinyali BİST'te 14.000 puan hedefli sert bir tepki hareketini tetikleyebilir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Jeopolitik şokun borsa üzerindeki sistemik tahribatı ve geri dönüş senaryolarıŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
