Borsa İstanbul, küresel piyasalarda İran kaynaklı jeopolitik tansiyonun etkisinin azalmasıyla geçen haftayı güçlü yükselişle tamamladı. BİST 100 Endeksi haftalık bazda yüzde 4,29 değer kazanarak 15 bin 62 puana yükseldi. Endeks hafta içinde 14 bin 321 puanı görürken, tarihi zirvesini ise 15 bin 167 puana taşıdı.
Küresel piyasalarda ABD ve İsrail’in İran’a yönelik 28 Şubat operasyonunun ardından oluşan sert satış baskısı, ateşkes beklentilerinin güçlenmesiyle yerini kontrollü toparlanmaya bıraktı. ABD Başkanı Donald Trump’ın İran ile diplomatik temasların sürdüğünü belirtmesi, riskli varlıklara yönelik talebi destekleyen başlıklardan biri oldu.
İçeride ise CHP Kurultay davasının 1 Temmuz’a ertelenmesiyle siyasi tansiyonun kısa vadede düşmesi, Borsa İstanbul’daki alımları hızlandırdı. Bankacılık ve holding hisseleri öncülüğünde gelen alımların özellikle yabancı yatırımcı ilgisini yeniden canlandırdığı değerlendiriliyor.
Geçen haftanın önemli veri başlıklarından biri olan nisan ayı enflasyon rakamları beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine rağmen piyasalardaki bozulma sınırlı kaldı. Enflasyon sonrası kısa süreli dalgalanma yaşansa da BİST tarafında alımların yeniden güç kazandığı gözlemlendi.
Altın fiyatlarında ise yukarı yönlü hareket sürdü. Ons altındaki yükseliş ve USD/TRY kurundaki hareketlilikle birlikte 24 ayar gram altın haftalık bazda yüzde 3,19 artışla 6 bin 918 TL seviyesine çıktı. Petrol fiyatlarının 90 doların üzerinde kalmaya devam etmesi ise küresel piyasalarda temkinli görünümün tamamen ortadan kalkmasını engelliyor.
Risk iştahı yeniden güçleniyor
Küresel piyasalarda yalnızca hisse senetlerinde değil, kripto varlıklarda da yukarı yönlü hareket dikkat çekiyor. Mart sonunda 65 bin dolar seviyelerinde işlem gören Bitcoin’in yeniden 80 bin doların üzerine çıkması, yatırımcıların riskli varlıklara yönelimini destekleyen göstergeler arasında değerlendiriliyor.
Bununla birlikte petrol fiyatlarının yüksek seyri, merkez bankalarının enflasyonla mücadele politikalarının tamamen sona ermediğine işaret ediyor. Bu nedenle küresel piyasalarda zirve denemeleri sürerken olası kar satışlarına karşı temkinli duruş korunuyor.
BİST 100’de kritik teknik eşikler
Teknik görünümde BİST 100 Endeksi’nin 15 bin puan üzerinde tutunma çabası öne çıkıyor. Analistler, 15 bin 100 puandaki direnç bölgesinin aşılması halinde yükseliş eğiliminin ivme kazanabileceğini belirtiyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 15 bin 800 puan seviyesi yeni hedef bölge olarak değerlendiriliyor.
Olası geri çekilmelerde ise 14 bin 850 ve 14 bin 600 puan seviyeleri ilk destek alanları olarak izleniyor. Özellikle 14 bin 600 puanın altına inilmesi halinde satış baskısının derinleşebileceği ve 14 bin 100 puan desteğinin yeniden test edilebileceği ifade ediliyor.
Rasyolar kısa vadede momentumun sürdüğünü, direnç kırılımının yönü belirleyeceğini gösteriyor.
ANALİZ:
BİST 100 Endeksi’nde son yükseliş yalnızca İran kaynaklı jeopolitik risklerin azalmasına bağlı kısa vadeli bir tepki hareketi olarak okunmuyor. Küresel piyasalarda risk iştahının yeniden güç kazanması, TCMB’nin sıkı para politikası sonrasında TL varlıklara yönelik ilginin artması ve bankacılık hisselerinde hızlanan alımlar endekste yeni zirve denemelerini destekleyen temel unsurlar arasında öne çıkıyor. Özellikle yabancı yatırımcı tarafında son haftalarda gözlenen sınırlı girişler, piyasanın orta vadeli beklentilerinde bozulma olmadığını gösteriyor.Makro tarafta en önemli başlık enflasyon görünümü olmaya devam ediyor. Nisan ayında beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verisine rağmen piyasalarda sert bir satış dalgası oluşmaması, yatırımcıların TCMB’nin mevcut sıkı duruşunu koruyacağına yönelik beklentisini güçlendirdi. Bu durum mevduat ve para piyasası araçlarında bekleyen likiditenin yeniden hisse senedi piyasasına yönelmesini destekleyen faktörlerden biri olarak değerlendiriliyor. Bununla birlikte petrol fiyatlarının yüksek seyrini koruması ve Ortadoğu merkezli jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmaması piyasalarda temkinli görünümün sürmesine neden oluyor.
Sektörel görünümde bankacılık ve holding hisseleri endekse yön veren ana grup olmayı sürdürüyor. BİST Banka Endeksi’nin son dönemde sanayi hisselerine göre daha güçlü performans göstermesi dikkat çekiyor. Mevcut çarpanlara bakıldığında BİST’in gelişmekte olan ülke piyasalarına göre hâlâ belirgin iskonto taşıdığı görülüyor. Özellikle F/K ve PD/DD tarafındaki düşük seviyeler, yabancı yatırımcı ilgisinin hızlanması halinde endekste yukarı yönlü potansiyelin devam edebileceğine işaret ediyor.
Teknik görünümde ise 15 bin 100 puan seviyesi kısa vadeli en kritik direnç bölgesi olarak öne çıkıyor. Endeksin bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlaması halinde 15 bin 800 puana doğru yeni bir yükseliş alanı oluşabileceği değerlendiriliyor. Ancak yükselişin sağlıklı devamı için işlem hacmindeki artışın korunması ve yabancı yatırımcı girişlerinin güçlenmesi gerekiyor. Aksi halde özellikle kısa vadeli kar realizasyonlarının hız kazanabileceği belirtiliyor.
Olası geri çekilmelerde 14 bin 850 ve 14 bin 600 puan seviyeleri ilk güçlü destek bölgeleri olarak izleniyor. Özellikle 14 bin 600 puanın altına inilmesi durumunda satış baskısının derinleşmesi ve teknik görünümün zayıflaması riski bulunuyor. Kısa vadede piyasaların yönü büyük ölçüde küresel risk iştahı, petrol fiyatlarının seyri ve TCMB’nin para politikası görünümü tarafından belirlenmeye devam edecek.
ENDEKS24 ANALİZ MASASIŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için linke tıklayınız.
LİNK : https://www.endeks24.com/analiz-ve-arastirma-kuruluYasal Uyarı: Bu içerik yatırım danışmanlığı kapsamında değildir; yatırım kararları için lisanslı aracı kurumlara ve yatırım danışmanlarına başvurulması önerilir.
