Adana merkezli transformatör üreticisi Beta Enerji ve Teknoloji, Borsa İstanbul yolculuğuna bu hafta başlıyor. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanan halka arzda yatırımcılar, pay başına 40 lira sabit fiyattan üç gün boyunca talep verebilecek. Şirketin paylarının Yıldız Pazar'da işlem görmesi öngörülüyor.
Halka arza Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) ve Ziraat Yatırım liderlik ederken, Yatırım Finansman Menkul Değerler eş lider olarak yer alıyor; sürece toplam 41 aracı kuruluştan oluşan bir konsorsiyum aracılık ediyor. Satışa sunulacak 60 milyon 750 bin adet payın 55 milyon adedi sermaye artırımından, 5 milyon 750 bin adedi ise mevcut ortakların pay satışından oluşuyor. İşlemle birlikte şirketin çıkarılmış sermayesi 350 milyon liradan 405 milyon liraya yükselecek, halka açıklık oranının yüzde 15 düzeyinde gerçekleşmesi bekleniyor. Beta Enerji Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı Yusuf Cenk Dağsuyu, halka arzı kurumsallaşma ve sürdürülebilirlik yolunda önemli bir adım olarak değerlendirdiklerini ifade etti.
Halka arz fiyatı nasıl belirlendi
Satış fiyatının belirlenmesinde bağımsız bir değerleme çalışması esas alındı. İki farklı yöntemin ağırlıklandırılmasıyla hesaplanan birim pay değeri, iskonto öncesinde 50,28 lira olarak ortaya çıktı. Bu tutara halka arz iskontosu uygulanarak fiyat 40 liraya çekildi. Değerleme, 18 Mayıs 2026 tarihli finansal verilere ve o tarihteki döviz kuruna dayandırıldı. Sabit fiyatlı yöntem, yatırımcının talep dönemi boyunca bir fiyat dalgalanmasıyla karşılaşmaması anlamına geliyor.
Talep toplama ve ortakların taahhütleri
Talep toplama 17 Haziran Çarşamba günü başlayacak, 19 Haziran Cuma günü sona erecek. Bireysel yatırımcılarda eşit dağıtım esası uygulanacak; talebin yüksek olması halinde oransal dağıtıma geçilecek. Şirket, kâr dağıtım politikası kapsamında dağıtılabilir net dönem kârının asgari yüzde 30'unu nakit temettü olarak dağıtmayı taahhüt etti. Hâkim ortaklar ise payların borsada işlem görmeye başladığı tarihten itibaren bir yıl boyunca hisse satışı yapmayacaklarını, aynı dönemde dolaşımdaki pay miktarını artıracak bir karar almayacaklarını bildirdi. Katılım endeksi kriterlerine uygun olan paylar Yıldız Pazar'da işlem görecek.
%30Beta Enerji, dağıtılabilir net dönem kârının asgari bu oranını nakit temettü olarak dağıtmayı taahhüt etti.
Yatırımcılarımızdan aldığımız destekle şirketimizin sektördeki konumunu daha da yukarı taşıyacağımıza inanıyoruz.
Yusuf Cenk Dağsuyu · Beta Enerji İcra Kurulu BaşkanıHalka arz geliri nereye gidecek
Dağsuyu, halka arzdan elde edilecek gelirin büyüme yatırımlarının finansmanında ve işletme sermayesinin güçlendirilmesinde değerlendirileceğini belirtti. Büyüme planının merkezinde, Adana'da yaklaşık 130 milyon dolar yatırımla kurulan Beta Enerji ve Teknoloji Kampüsü yer alıyor. 115 bin metrekareyi aşan tesisin ilk fazı Mart 2025'te üretime geçti; bu fazda güç transformatörleri, beton köşk ve yüksek gerilim anahtarlama sistemlerinin üretimi devreye alındı.
Şirket, dağıtım transformatörü üretimini 2026 sonunda tamamen yeni kampüse taşımayı, güç transformatörlerinde ise kapasitesini adet bazında yaklaşık 36 kat artırmayı hedefliyor. Yeni fabrikanın tam kapasiteye ulaşmasıyla 2027 yılı sonunda cironun 400 milyon doları aşması öngörülüyor. Kurulduğu günden bu yana 80'in üzerinde ülkeye ihracat yapan şirket, bu sayıyı kısa vadede 100'e, beş yıl içinde 130'a çıkarmayı amaçlıyor.
Finansal görünüm
Beta Enerji, 2025 yılını bir önceki yıla göre yüzde 9 artışla 4,7 milyar lira ciroyla kapattı. Cironun yüzde 44'ü yurt içi, yüzde 56'sı yurt dışı satışlardan geldi. Aynı dönemde brüt kâr 1,5 milyar lira, brüt kâr marjı yaklaşık yüzde 32, FAVÖK marjı ise yüzde 22,8 olarak gerçekleşti. 2026'nın ilk çeyreğinde ciro 704 milyon liraya ulaşırken FAVÖK marjı yüzde 23,5 seviyesine yükseldi.
Transformatör talebini büyüten faktörler
Şirketin büyüme iddiasının arkasında sektörel bir dalga var. Rusya ile Ukrayna arasındaki savaşın tetiklediği enerji krizi, ülkelerin arz güvenliği ve enerji bağımsızlığı arayışını hızlandırdı. ABD ve Avrupa'da ekonomik ömrünü tamamlayan 40-50 yıllık şebekelerin akıllı sistemlerle yenilenmesi, birçok bölgede ise sıfırdan altyapı kurulması, transformatöre çift yönlü bir talep yaratıyor. Yeşil dönüşüm, elektrikli araçların yaygınlaşması, veri merkezleri ve yapay zekânın artan enerji ihtiyacı bu talebi besleyen diğer başlıklar. Avrupa Birliği'nin iklim hedefleri için 2050'ye kadar yıllık yaklaşık 67 milyar avro yatırım yapması ve bölgedeki transformatör sayısının iki katına çıkması bekleniyor. Dağsuyu, bu tablonun transformatöre olan talebi uzun yıllar boyunca güçlü ve kesintisiz kılacağına dikkat çekiyor.
Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı kendi araştırmanıza ve uzman görüşüne dayandırınız.
