Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Ata Turizm İşletmecilik Taşımacılık Madencilik Kuyumculuk Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş.’nin halka arz başvurusuna yeşil ışık yaktı. Şirketin yayımlanan Tasarruf Sahiplerine Satış Duyurusu (TSSD) ile yatırımcıların merakla beklediği takvim ve fiyat detayları resmileşti. Toplamda 280 milyon lotun satışa sunulacağı süreçte, pay başına bedel 11,20 TL olarak belirlendi.
Talep toplama süreci üç gün sürecek
Yatırımcılar, 11-12-13 Şubat 2026 tarihlerinde üç iş günü boyunca başvurularını iletebilecek. Halka arzda bireysel yatırımcılar için "Eşit Dağıtım" yöntemi uygulanırken, yüksek başvurulu yatırımcılar için oransal dağıtım tercih edilecek. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. liderliğinde yürütülecek olan süreç sonunda şirket payları Borsa İstanbul Yıldız Pazar’da işlem görmeye başlayacak.
Sermaye artırımı ve fon kullanım stratejisi
Ata Turizm, bu halka arz ile 562.845.890 TL olan mevcut sermayesini 802.845.890 TL’ye yükseltmeyi hedefliyor. Toplam 280 milyon lotun 240 milyonu bedelli sermaye artırımı, 40 milyonu ise mevcut ortak Tan Turizm Havayolu Taşımacılık A.Ş. pay satışından oluşuyor. Şirket, elde edilecek fonun %80-90 gibi büyük bir kısmını halihazırda kiracı olarak kullandığı taşınmazların mülkiyetini almak için kullanacağını taahhüt etti.
Ata Turizm halka arzı ile rasyonalize edilen finansal tablolar, şirketin kira yükünden kurtularak varlık odaklı bir büyüme modeline geçtiğini işaret ediyor.
ANALİZ:
Ata Turizm’in halka arz büyüklüğü olan 3,1 milyar TL, 2026 yılı Şubat ayı piyasa koşullarında orta-üst ölçekli bir halka arz olarak dikkat çekiyor. Şirketin fon kullanım raporunda %80-90 oranında "gayrimenkul edinimi" stratejisini ön plana çıkarması, operasyonel maliyetler içinde önemli bir yer tutan kira giderlerini minimize ederek FAVÖK marjını orta vadede yukarı taşıma potansiyeli barındırıyor.
Katılım Endeksi kriterlerini karşılamayan (Katılım Endeksi'ne Dahil Değildir) şirket için Yıldız Pazar segmenti, kurumsal yatırımcı ilgisi açısından likidite avantajı sağlayacaktır. 2026 yılı turizm sezonu öncesinde gerçekleşen bu nakit girişi ve borçluluğun azaltılması hedefi, 2027 projeksiyonlarında şirketin özkaynak yapısını güçlendiren temel çarpan iyileşmelerini beraberinde getirebilir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Ata Turizm halka arz yapısı ve piyasa projeksiyonuŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır.
