Enerji sektörünün yeni oyuncusu Best Brands Grup Enerji Yatırım A.Ş. pay başına 14,70 TL fiyatla halka arz ediliyor. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) onayının ardından talep toplama süreci 5-6 Şubat 2026 tarihlerinde, 10:30 ile 13:00 saatleri arasında gerçekleştirilecek. Toplam 54.578.570 adet payın satışa sunulacağı arzda, "Borsada Satış" yöntemi uygulanarak tamamen eşit dağılım yapılacak.
Halka arz gelirinin tamamı yatırıma yönlendiriliyor
Şirketin halka arz sonrası kasasına girecek olan 527.525.459 TL tutarındaki net gelirin tamamı, yeni tesis kurulumu ve tesis satın alımları için kullanılacak. Mevcut finansal tablolarında kısa ve uzun vadeli borçlarını sürdürülebilir seviyede tutan şirket, arz gelirlerini borç ödemesi veya işletme sermayesi yerine doğrudan kapasite artışına kanalize edecek. 2025 yılı dokuz aylık hasılat verileri, bir önceki yılın toplam hasılat seviyesini yakalayarak büyüme eğilimini teyit ediyor.
Düşük çarpanlar ve sulanma etkisi analizi
Halka arz öncesi 23,70 TL olan pay başı defter değeri, arz sonrası 21,69 TL olarak hesaplanıyor. Bu durum, yeni ortakların eski ortaklara kıyasla pay başına yaklaşık 7 TL avantajla sisteme dahil olduğunu gösteriyor. 0,68 seviyesindeki PD/DD oranı, şirketin sektör ortalamalarına göre iskontolu bir başlangıç yapacağına işaret ediyor. Ayrıca fiyat tespit raporunda, gelecek yatırımların yaratacağı ek kapasite artışının projeksiyonlara dahil edilmemiş olması, hisse performansında yukarı yönlü ek bir potansiyel barındırıyor.
ANALİZ:
Endeks24 analistlerinin çarpan analizi ve indirgenmiş nakit akımları (İNA) modellemelerine göre; şirketin borç yapısının kontrol altında olması ve finansman gelirlerinin giderleri dengelemesi en güçlü yanını oluşturuyor. Arz büyüklüğünün 802,3 milyon TL seviyesinde kalması ve tamamen eşit dağılım yöntemi, perakende yatırımcı ilgisinin yoğunlaştığı bu dönemde tavan serisi potansiyelini güçlendiriyor.
Şirketin bir yıl boyunca sermaye artırımı yapmayacağını ve ortakların pay satışı gerçekleştirmeyeceğini taahhüt etmesi güven verici bir unsur olarak değerlendiriliyor. 30 günlük fiyat istikrarı planlaması ise 14,70 TL olan arz fiyatının altına sarkma riskini minimize ediyor. Kapasite artışlarının hasılata doğrudan etkisi yakından izleniyor.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Enerji yatırımlarında iskonto ve büyüme projeksiyonu analiziŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır.
