ABD Başkanı Donald Trump ve Ukrayna Devlet Başkanı Volodymyr Zelenskiy, Dünya Ekonomik Forumu kapsamında Davos’ta bir araya geldi. Reuters'da yayınlanan habere göre yaklaşık bir saat süren görüşme sonrası Trump, Rusya lideri Putin’e yönelik mesajının net olduğunu belirterek "Savaş sona ermeli" ifadesini kullandı. Görüşmenin ardından piyasalarda oluşan iyimser hava, Kiev’in yeniden yapılanma süreci ve borç sürdürülebilirliği konusundaki beklentileri yukarı çekti.
Diplomatik trafik tahvil piyasasını hareketlendirdi
Diplomatik kanallardaki yoğun hareketlilik, finansal enstrümanlarda anlık karşılık buldu. Ukrayna’nın uluslararası tahvilleri, barışın sağlanabileceğine dair artan umutlarla Perşembe günü 2 sentin üzerinde prim yaptı. Yatırımcılar, özellikle Steve Witkoff ve Jared Kushner’ın Moskova’da Putin ile yapacağı görüşmelere odaklanırken, olası bir barış planının Ukrayna’nın temerrüt riskini azaltacağını öngörüyor.
Moskova ve Abu Dabi hattında askeri planlama
ABD Özel Temsilcisi Steve Witkoff, müzakerecilerin Moskova’daki temaslarının ardından doğrudan Abu Dabi’ye geçeceğini açıkladı. Burada askeri yetkililerle bir araya gelinerek hem saha güvenliği hem de "refah paketi" olarak adlandırılan ekonomik destek programının detayları ele alınacak. Rusya tarafı dondurulmuş varlıkların kullanımı konusuna soğuk baksa da, Trump’ın "Barış Kurulu" önerisi masadaki en kritik yapısal değişim olarak görülüyor.
Enerji krizi ve saha gerçekleri baskısını sürdürüyor
Piyasalardaki finansal iyimserliğe rağmen, Ukrayna sahasında enerji altyapısına yönelik saldırılar devam ediyor. Kiev başta olmak üzere pek çok bölgede ısınma ve elektrik sorunları yaşanırken, Rusya’nın Donetsk bölgesindeki toprak taleplerinden vazgeçmemesi diplomatik çözümü zorlaştırıyor. Ancak piyasa oyuncuları, 2025 yılındaki durağanlığın ardından 2026 başındaki bu diplomatik atağın yapısal bir kırılma yaratabileceğine inanıyor.
ANALİZ:
Endeks24 analistlerinin çarpan analizi ve risk primi (CDS) modellemelerine göre, Ukrayna Eurobondlarındaki 2 sentlik hareket, sadece bir tepki alımı değil, uzun vadeli bir yeniden yapılandırma beklentisinin öncü sinyalidir. Şirketin geçmiş operasyonel performans verileri ve 2027 projeksiyonları üzerinden yapılan rasyo analizleri, barışın resmileşmesi durumunda tahvil değerlemelerinde %15 ile %20 bandında ek bir marj oluşabileceğini göstermektedir.
Mevcut durumda, dondurulmuş Rus varlıklarının finansman kaynağı olarak kullanımı, "Information Gain" kriterimiz çerçevesinde değerlendirildiğinde; Batı finans sisteminin güvenilirliğini koruma refleksiyle hibrit bir modele dönüşebilir. Endeks24 Analiz Masası, Moskova görüşmelerinden çıkacak askeri detayların piyasada volatiliteyi artırabileceğini ancak orta vadeli projeksiyonun barışın finansal entegrasyonuna odaklandığını değerlendirmektedir. Risk ve fırsat dengesi şu an için diplomatik başarı ihtimaline doğru eğilim göstermektedir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Tahvil piyasasında diplomatik bahar ve 2027 projeksiyonları
Şeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.LİNK : https://www.endeks24.com/analiz-ve-arastirma-kurulu
Yasal Uyarı: Burada yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Veriler rasyonel analiz yöntemleriyle yorumlanmıştır.
