Sermaye Piyasası Kurulu, payları ilk defa halka arz edilecek ortaklıklara ilişkin bakiyeyi yüklenim uygulamasında esas alınacak piyasa değeri eşiklerini 2026 yılı için güncelledi. Düzenlemenin, halka arz süreçlerinde aracı kurumların yükümlülükleri ve satış yöntemleri üzerindeki etkileri izlenecek.
SPK açıklamasına göre, ek satış hariç halka arz edilecek payların halka arz fiyatı baz alınarak hesaplanan piyasa değeri esas alınacak. Bu çerçevede, halka arzda satılamayan paylar için aracı kurumlara farklı yükümlülükler getirildi.
750 milyon TL altı halka arzlar
Piyasa değeri 750 milyon TL’nin altında kalan halka arzlarda, satılamayan payların tamamı için aracı kurumların bakiyeyi yüklenim yapması zorunlu olacak. Bu kapsamda aracı kurumlar, satılamayan hisselerin tamamını satın almayı taahhüt edecek.
750 milyon TL ile 1,5 milyar TL arası halka arzlar
Piyasa değeri 750 milyon TL ile 1,5 milyar TL arasında olan halka arzlarda ise, satılamayan payların 750 milyon TL’ye kadar olan kısmının tamamı için bakiyeyi yüklenim uygulanacak. Bu tutarı aşan bölümün ise yarısı aracı kurum tarafından yüklenim kapsamında satın alınacak.
1,5 milyar TL üzeri halka arzlar
Piyasa değeri 1,5 milyar TL’nin üzerinde olan halka arzlarda aracı kurumlar, bakiyeyi yüklenim yerine “en iyi gayret aracılığı” yöntemiyle hizmet verecek. Bu yöntemde satılamayan paylar için satın alma taahhüdü bulunmuyor.
SPK tarafından belirlenen 750 milyon TL ve 1,5 milyar TL eşikleri, 2026 yılı için geçerli olacak.
