Schmid-Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri, yerli güneş hücresi ve panel üretiminde kapasite artışını finanse etmek amacıyla halka arz sürecini resmen başlattı. Şirketin yayımlanan taslak izahnamesine göre, süreç hem sermaye artırımı hem de mevcut ortakların pay satışı yöntemiyle yürütülecek.
Schmid Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri, Sermaye Piyasası Kurulu’na (SPK) sunduğu taslak izahname ile büyüme stratejisinin merkezine "hücre üretimini" koyduğunu resmen ilan etti. Şirket, halka arz yoluyla hem sermaye artırımı gerçekleştirecek hem de mevcut ortak paylarının bir kısmını yatırımcıya sunarak devasa yatırım hamlesi için gereken özkaynak zeminini oluşturacak.
Dikey entegrasyonda 5 GW hamlesi
İzahnamede yer alan fon kullanım raporuna göre, halka arz gelirlerinin %70-80 gibi büyük bir bölümü Düzce’deki üretim üssünde kurulacak olan 5 GW kapasiteli güneş hücresi fabrikasına aktarılacak. Bu yatırım, şirketin sadece panel montajı yapan bir yapıdan, güneş enerjisinin kalbi sayılan "hücre" teknolojisini üreten entegre bir teknoloji devine dönüşmesini sağlayacak. 2026 yılı sonuna kadar tamamlanması öngörülen tesis, Türkiye'nin yıllık hücre ihtiyacının önemli bir kısmını tek başına karşılayabilecek.
Teknolojik üstünlük ve pazar payı
Şirket, yeni tesisinde TOPCon ve heterojon (HJT) gibi verimliliği %25'in üzerine çıkaran üst segment hücre teknolojilerine odaklanacak. Avrupa Birliği'nin "Yeşil Mutabakat" çerçevesinde ithal ürünlere getireceği karbon vergisi düzenlemeleri, Schmid Pekintaş’ın yerli üretim avantajıyla ihracat pazarlarında, özellikle Almanya ve çevre ülkelerde elini güçlendiriyor. Halka arzla birlikte şirketin kurumsal yapısının güçlenmesi ve küresel ölçekte rekabet edebilirliğinin artması bekleniyor.
Sektörel çarpanlar ve arzın yapısı
Halka arzın liderliğini üstlenen aracı kurumlar aracılığıyla SPK'ya sunulan taslak izahname, şirketin operasyonel kârlılığını ve ihracat potansiyelini öne çıkarıyor. Avrupa pazarındaki yeşil dönüşüm talebiyle birlikte, şirketin 2027 yılına kadar olan gelir projeksiyonlarında ciddi bir ivmelenme öngörülüyor.
Schmid Pekintaş operasyonel performansı üzerinde uyguladığımız İNA ve çarpan modellemeleri, temel görünümde şu kritik başlıkları öne çıkarıyor:
ANALİZ:
Schmid Pekintaş'ın halka arzı, Borsa İstanbul enerji endeksindeki (XENRG) derinleşmeyi artıracak en stratejik adımlardan biridir. Şirketin sadece panel üreticisi olmaktan çıkıp hücre üretimine odaklanması, küresel arz güvenliği risklerine karşı operasyonel bir kalkan oluşturuyor.
Uyguladığımız İNA modellemeleri, şirketin dikey entegrasyonu tamamlaması durumunda marjlarda 300-400 baz puanlık bir iyileşme potansiyeli olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar için Schmid Pekintaş, sadece bir enerji şirketi değil, aynı zamanda yüksek teknoloji odaklı bir sanayi iştiraki olarak konumlanıyor. 2026 yılındaki enerji fiyatları ve karbon vergisi düzenlemeleri, şirketin Avrupa pazarındaki rekabet gücünü rasyonalize eden temel unsurlardır.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Schmid Pekintas dikey entegrasyon ve enerji arzı projeksiyonu
Şeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
