Küresel piyasalar, geçtiğimiz Cuma günü ABD’nin İran’a kara birlikleri gönderebileceğine dair haber akışıyla sarsılırken, Borsa İstanbul (BİST) tatil nedeniyle bu dalgalanmayı kapalı karşıladı. Wall Street endekslerinde yaşanan %1’in üzerindeki kayıplar ve Brent petrolün 110 dolara yükselmesi, tatil dönüşü yurt içi piyasalarda volatilite beklentisini artırdı. ABD Başkanı Donald Trump’ın operasyonların azalabileceğine dair açıklamaları vadelilerde bir toparlanma sağlasa da Hürmüz Boğazı için verilen 48 saatlik mühlet ana risk unsuru olmaya devam ediyor.
Petrol fiyatları enflasyon hedeflerini zorluyor
Brent türü petrolün varil fiyatının 110 dolar sınırına dayanması, Türkiye’nin dezenflasyon süreci üzerinde baskı oluşturuyor. Enerji maliyetlerindeki bu artışın akaryakıt fiyatları üzerinden ulaştırma ve gıda enflasyonuna yansıması, Merkez Bankası’nın (TCMB) olası faiz indirimi takvimini öteleme ihtimalini güçlendiriyor. Akaryakıtta uygulanan eşel mobil sisteminde motorin ÖTV desteği marjının sonuna gelinmesi, önümüzdeki günlerde pompa fiyatlarında doğrudan artış riskini barındırıyor.
Borsa İstanbul’da takip edilecek teknik seviyeler
Yeni haftanın ilk seanslarında BİST 100 endeksi için 13.000 ve 12.800 puan seviyeleri en güçlü destek bölgeleri olarak öne çıkıyor. Analistler, bu seviyelerin altına sarkılması durumunda satış baskısının 12.400-12.500 bandına kadar derinleşebileceği konusunda uyarıyor. Yukarı yönlü bir rahatlama için ise 13.450 puan direncinin hacimli bir şekilde aşılması ve bu bölge üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiği vurgulanıyor.
Hürmüz Boğazı ve küresel arz güvenliği
Başkan Trump’ın İran’a Hürmüz Boğazı’nı açması için tanıdığı 48 saatlik süre, küresel enerji piyasalarında "saatli bomba" etkisi yaratıyor. Boğazın kapalı kalması durumunda ABD Hazine Bakanlığı’nın 140 milyon varillik stratejik petrol rezervini piyasaya sunma hazırlığı, arz şokunu yumuşatma çabası olarak görülüyor. Ancak bölgedeki gerilimin kara operasyonuna evrilme ihtimali, piyasalarda kalıcı bir risk primi oluşturma potansiyeli taşıyor.
Borsa İstanbul'un teknik görünümünü küresel makro risk setleriyle rasyonalize eden modellerimiz, süreçte şu kritik başlıkları öne çıkarıyor:
ANALİZ:BİST 100 endeksinin 13.047 puandaki kapanışı, Orta Doğu jeopolitik riskinin henüz tam olarak fiyatlanmadığı bir seviyeye işaret ediyor. Petrol fiyatlarının 110 dolarda konsolide olması, cari açık ve enflasyon kanalıyla Türk Lirası varlıklar üzerinde sistemik bir direnç oluşturmaktadır. İNA (İndirgenmiş Nakit Akımları) modellemelerimizde, enerji yoğun sektörlerin (havacılık, sanayi) marj baskısı altında kalacağı, enerji üreticileri ve savunma sanayi şirketlerinin ise pozitif ayrışacağı bir projeksiyon öne çıkıyor. Trump’ın 48 saatlik mühleti dolana kadar piyasalardaki toparlanma çabaları "teknik bir tepki" niteliğinde kalabilir. 12.800 desteğinin kırılması durumunda risk iştahındaki bozulmanın yapısal bir satış dalgasına dönüşme ihtimali masadadır.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Jeopolitik risk primi ve Borsa İstanbul teknik projeksiyonuŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
