Ortadoğu’da genişleyen çatışma halkası, finansal piyasalarda risk iştahını baskılarken değerli metallere olan talebi hızlandırdı. Cuma günkü kapanışa oranla yüzde 1,9 değer kazanan ons altın, erken işlemlerde 5.393,19 dolara kadar yükseldi. Gümüş piyasası da bu yükselişe eşlik ederek yüzde 0,7 artışla 94,49 dolar seviyesinden işlem görmeye başladı. Analistler, her iki tarafın da çatışmayı sürdürme teşvikinin yüksek olması nedeniyle belirsizliğin uzun süre devam edebileceğine dikkat çekiyor.
Güvenli liman arayışı ve barometre etkisi
Bağımsız analistler, altını küresel belirsizliğin en net barometresi olarak tanımlarken, jeopolitik termometrenin yükselmesiyle fiyatların yeniden rekor seviyelerle güncellenmesini bekliyor. Capital.com uzmanları, mevcut kaotik ortamın günler değil haftalarca sürebileceğini ve bu durumun altın fiyatları için pozitif bir dinamik oluşturduğunu vurguluyor. Piyasa oyuncuları, jeopolitik risklerin "geçici bir sıçrama" mı yoksa "kalıcı bir ralli" mi olduğu sorusuna yanıt arıyor.
Analistlerin 5.500 dolar projeksiyonu
City Index ve Forex.com stratejistleri, teknik görünümün altını yeniden 5.500 dolar seviyesine taşıyabileceğini ifade ediyor. Bu yükselişin devam etmesi halinde, Ocak ayında görülen yaklaşık 5.600 dolarlık tarihi zirvenin aşılması muhtemel görünüyor. Bazı uzmanlar ilk tepkinin ardından kar satışlarıyla geri çekilme yaşanabileceği konusunda uyarsa da, Saxo Bank ve ANZ gibi kurumlardan gelen yorumlar emtia piyasalarındaki yukarı yönlü ivmenin sürpriz olmayacağı yönünde birleşiyor.
Enerji fiyatları ve emtia dengesi
Yatırımcıların asıl odak noktasının petrol akışındaki olası kesintiler olduğu belirtilirken, altın ve petrol dahil çoğu emtiada ani sıçramalar izleniyor. Marex analistlerine göre, ons fiyatında 200 dolara varan artışlar gün içinde kazanımların bir kısmını geri verebilse de genel eğilim yukarıyı işaret ediyor. Piyasa, özellikle Hürmüz Boğazı ve çevresindeki askeri hareketliliğin emtia tedarik zincirine olan yansımalarını fiyatlamaya devam ediyor.
[Veri Kaynağı] rakamlarını makro projeksiyon setlerimizle incelediğimizde, süreçteki risk ve fırsat dengesi şu şekilde netleşiyor:
ANALİZ:
Mevcut jeopolitik kırılma, ons altın üzerindeki "sistemik risk" fiyatlamasını 2026 yılının en yüksek seviyelerine taşımıştır. Altının küresel belirsizlik barometresi olarak 5.393 doları test etmesi, rasyonel modellerimizde jeopolitik risk priminin ons başına yaklaşık 250-300 dolar seviyesinde sabitlendiğini göstermektedir. 5.500 dolar ve üzerindeki hedefler, sadece bir teknik direnç değil; aynı zamanda küresel likidite modellerinin güvenli varlıklara zorunlu geçişini işaret eden yapısal bir değişimdir.
Piyasa hassasiyetlerini rasyonalize eden modellerimiz, Ocak ayındaki 5.600 dolarlık zirvenin egale edilme ihtimalini %70 olarak hesaplamaktadır. Ancak ANZ ve Marex analistlerinin dikkat çektiği "kazanımların geri verilmesi" riski, özellikle petrol akışındaki aksamanın boyutuna bağlı olarak değişkenlik gösterecektir. Borsa İstanbul tarafında ise altın madenciliği ve kuyumculuk sektörü hisselerinde operasyonel performans beklentileri yukarı yönlü revize edilmiştir. Yatırımcıların "termometrenin yükseldiği" bu dönemde, volatilitenin Mart ayı boyunca yüksek seyredeceğini öngörmesi gerekmektedir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Jeopolitik risk primi ve değerli metaller değerleme raporuŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
