A1 Capital, yayımladığı günlük bültende, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) Temmuz ayında 350, Eylül ayında ise 250 baz puanlık faiz indirimi yaparak politika faizini %40 seviyesine çekeceğini öngördü. Raporda, jeopolitik risklerin azalması ve enerji maliyetlerinin düşmesiyle birlikte enflasyon dinamiklerinin değiştiğine dikkat çekildi.
Model portföylerde risk iştahının yeniden yükseldiğini belirten A1 Capital, faiz indiriminden en fazla etkilenecek sektörlere ağırlık verdiklerini vurguladı.
Model portföyde banka, sanayi ve havacılık öne çıkıyor
A1 Capital, mevcut konjonktürde oluşturduğu model portföyde bankacılık, inşaat-GYO, telekom, havacılık ve sanayi sektörlerine yer verdiğini açıkladı. Portföyde yer alan hisseler arasında Garan, Ykbnk, Pgsus, Thyao, Ekgyo, Ktlev, Mgros, Asels, Enkaı ve Ttkom öne çıkıyor.
Jeopolitik tansiyonun düşmesiyle birlikte Türkiye’nin küresel sermaye akımlarından daha fazla pay alabileceği öngörülürken, yaz aylarında iç risklerin azalması da piyasalar açısından pozitif fiyatlanıyor.
CHP davası ve beklentiler piyasayı destekledi
Geçtiğimiz hafta CHP kurultay davasının 8 Eylül’e ertelenmesi sonrası BIST100 endeksinde %5,78’lik bir artış yaşanarak 9.948 puan seviyesi test edildi. A1 Capital, bu gelişmenin siyasi belirsizliği azaltarak yatırımcı algısını güçlendirdiğini belirtti.
TCMB’ye yönelik faiz indirimi beklentileri, İş Bankası ve Ziraat Bankası genel müdürlerinin yaptığı açıklamalar sonrası piyasada daha güçlü şekilde fiyatlanmaya başlandı. Özellikle 24 Temmuz'daki Para Politikası Kurulu toplantısında 350-500 baz puan aralığında faiz indirimi beklentisi öne çıkıyor.
ABD’nin borç krizi ve vergi paketi piyasalarda baskı oluşturuyor
ABD tarafında Cumhuriyetçilerin borç limitini artıracak ve bütçeye ciddi yük getirecek yasa tasarısına dair bölünmeler piyasaları baskılıyor. Tasarının Senato versiyonunun maliyeti 3,3 trilyon dolar olarak öngörülüyor. Bu durum Hazine tahvillerine olan talebi azaltırken, yatırımcıların Almanya ve Fransa tahvillerine yönelmesine neden oldu.
Trump’ın teşvik ve vergi paketine ilişkin endişeler ABD dolarına olan güveni de etkilerken, Euro son 3 yılın en yüksek seviyesine ulaşarak 1,18 dolara yükseldi.
Asya ve Avrupa'da pozitif seyir
Asya’da Çin Caixin PMI ve Japonya’nın Tankan endeksinin beklentilerin üzerinde gelmesi bölgesel piyasaları destekledi. Güney Kore ve Tayvan borsaları %1,4’ten fazla yükseldi. Avrupa tarafında da DAX ve Euro Stoxx 50 vadeli işlemleri yataydan hafif artıya döndü.
ABD hisse vadeli işlemleri ise vergi paketi tartışmalarının etkisiyle sınırlı düşüş kaydetti.
