Tasfiye öncesinde gerçekleşen fakat takası bekleyen yatırım fonu satışlarında satış günündeki fiyat esas alınacak. Merkezi Kayıt Kuruluşu’nun (MKK) e-Yatırımcı ekranındaki bilgilendirme, bu işlemlerin fiyatını takas gününe taşımıyor. SPK, tasfiye kapsamındaki 131 fonda 455 bin 758 tekil yatırımcı bulunduğunu açıklamıştı; MKK’nın fiyatlama ölçütü ise yalnızca belirtilen satış koşulunu karşılayan işlemler için geçerli.
Belirleyici ayrım, talimatın verilmesi ile satışın gerçekleşmesi arasında. MKK ekranındaki not, satışın tasfiye öncesinde gerçekleştiği ancak takasın tamamlanmadığı işlemi tarif ediyor. Yalnızca bekleyen bir satış emrinin aynı fiyatı alacağı veya bütün fon paylarının satış gününden fiyatlanacağı sonucu bu ifadeden çıkmıyor.
Gerçekleşmeyen iade talimatı ayrı düzenlendi
SPK’nın 17 Eylül tarihli tasfiye esaslarında farklı bir durum da düzenleniyor: TEFAS üzerinden satım emri verildiği halde gerçekleştirilmeyen iade talimatlarından doğan tutarlar fon hesabına borç yazılıyor. Tasfiye sırasında elde edilen nakitle bu borçların öncelikle ödenmesi öngörülüyor. Bu düzenleme, gerçekleşmiş fakat takası bekleyen satışla aynı işlem aşamasını anlatmıyor.
Aynı karara göre MKK ile tasfiyeyi yürüten bankalar; yatırımcı bazında payları, varsa haciz ve diğer kısıtları, gerçekleşmemiş emirleri karşılaştırarak mutabakat yapacak. Yatırımcının kendi işleminde satışın gerçekleşme tarihi ile takas durumunu ayrı ayrı görmesi, hangi hükmün ilgili olduğunu anlaması bakımından önemli.
SPK, 23 Eylül’de tasfiye kararının yedi portföy yönetim şirketinin 131 fonunu ve 455 bin 758 tekil yatırımcıyı kapsadığını açıklamıştı. Bu toplam, satışı gerçekleşmiş ancak takası bekleyen yatırımcıların sayısı değil; MKK notunun doğrudan etkileyeceği alt grubun büyüklüğü ayrıca açıklanmadı.
Ekrandaki sıfır ve ödeme süresi
Fon fiyatının e-Yatırımcı ekranında “0” görünmesi, yatırımcıya sıfır ödeme yapılacağı anlamına gelmiyor. Bilgilendirmede tasfiye halindeki fon fiyatlarının günlük değişebileceği de belirtiliyor. Ekran değeri tek başına nihai tahsilat tutarını veya paranın hesaba geçeceği tarihi göstermiyor.
SPK kararında Tera Portföy fonlarının tasfiyesi için İş Bankası, A1 Capital, Atlas, Bulls, Hedef, Pardus ve Pusula Portföy fonları için Ziraat Bankası görevlendirildi. Bankalar fon varlıklarını piyasa koşullarını gözeterek nakde çevirecek; iade borçlarına öncelik tanındıktan sonra elde edilen nakit belirlenen dönemlerde, mutabakatı yapılmış hesaplara pay sahipliği oranında aktarılacak.
SPK’nın 20 Eylül’de aldığı kararla tasfiye için öngörülen azami süre üç aydan altı aya çıkarıldı. Kurul, işlemlerin daha erken tamamlanabileceğini açıkladı. Altı aylık süre her yatırımcının ödemesini aynı gün alacağına dair bir takvim oluşturmuyor; satış günü fiyatının belirlenmesi de takasın ya da ödemenin tamamlandığı anlamına gelmiyor.
