Borsa İstanbul (BİST), 2026 yılına hızlı bir giriş yaparak yatırımcısına yılbaşından bu yana %25 oranında getiri sağladı. Türk Lirası bazında tarihi zirvelerini yenileyen BİST 100 endeksi, haftaya dolar bazında 327 dolar seviyelerinden başladı. Piyasalarda oluşan "bahar havası", Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından yayımlanan yılın ilk enflasyon raporundaki "temkinli iyimserlik" mesajlarıyla destekleniyor.
Faiz indirimi beklentisi piyasayı diri tutuyor
TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın sunumu sonrası piyasada mart ayına yönelik faiz indirimi beklentileri güçlendi. Şubat ayı enflasyon verilerinin görülmesiyle şekillenecek olan kararda, genel beklenti 100 baz puanlık bir indirim yapılması yönünde yoğunlaşıyor. Para politikasındaki bu gevşeme sinyalleri, özellikle bankacılık ve sanayi endeksleri üzerinde katalizör etkisi yaratarak BİST 100'ün 14 bin puan barajının üzerinde kalıcılık sağlamasına yardımcı oluyor.
Küresel piyasalarda Fed ve jeopolitik denge
Dış piyasalarda ABD'den gelen ocak ayı enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalması, küresel risk iştahını destekleyen bir diğer unsur oldu. Ancak tarım dışı istihdam verisinin tahminlerin çok üzerinde gelmesi, Fed’in faiz indirim döngüsüne Temmuz 2026’dan önce başlamayacağına dair öngörüleri pekiştirdi. Jeopolitik tarafta ise Orta Doğu’daki haber akışının seyri, iç piyasadaki volatiliteyi etkileyen temel risk unsuru olarak izlenmeye devam ediyor.
Teknik seviyelerde kâr satışı uyarısı
Analistler, BİST 100 endeksinde 14.850 puan (340 dolar) seviyesinin çok güçlü bir direnç bölgesi olduğuna işaret ediyor. Yılbaşından bu yana yaşanan kesintisiz yükselişin ardından, bu bölgeden gelebilecek olası kâr satışlarına karşı temkinli olunması gerektiği vurgulanıyor. Olası geri çekilmelerde 14.000 ve 13.500 puan seviyeleri, endeksin trend gücünü koruyabilmesi için ilk önemli destek noktaları olarak takip edilecek.
BİST 100 getiri rasyolarını metodolojik çarpan modellemeleriyle rasyonalize eden modellerimiz, piyasadaki risk ve fırsat dengesinin şu yöne evrildiğini işaret ediyor:
ANALİZ:
BİST 100 endeksinin dolar bazında 327-330 bandına yerleşmesi, orta vadeli yükseliş trendinin sağlıklı bir konsolidasyon ihtiyacı içinde olduğunu göstermektedir. Şirket bilançolarındaki operasyonel performansın enflasyonist baskıya rağmen dirençli kalması, temel analiz tarafında endeksi desteklese de; kısa vadedeki %25'lik prim, teknik bir düzeltme olasılığını masada tutmaktadır.
TCMB'nin mart ayında gerçekleştirmesi beklenen 100 baz puanlık indirim hamlesi, piyasa tarafından büyük oranda fiyatlanmış durumdadır. Bu noktada, Mart 2026 sonrası para politikasının ne kadar agresifleşeceği, borsanın 340 dolar direncini kalıcı olarak kırıp kıramayacağını belirleyecektir. İNA (İndirgenmiş Nakit Akışları) modellerimiz, sanayi tarafında marj daralması riskine karşın bankacılık sektöründe özsermaye karlılığının endeksi yukarı itmeye devam edebileceğini öngörüyor. Yatırımcıların 14.850 puan direncine yaklaşıldıkça seçici hisse bazlı hareketlere odaklanması, sistemik riskten korunmak adına kritik önemdedir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Endeks zirve arayışında faiz indirimlerinin ve çarpan analizlerinin çarpan etkisiŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
