Borsa İstanbul'da işlem hacmi ağırlığıyla piyasa yönünü tayin eden kurumlardan Bank of America (BOFA), dünkü işlemlerde sektörel rotasyon stratejisini belirgin şekilde uyguladı. Kurumun işlem aktivitesinde sanayi, savunma ve havacılık hisselerine yönelik güçlü fon girişi izlenirken, enerji ekipmanları ve gıda perakendesi hisselerinden likidite çıkışı yapıldı.
Sanayi ve savunma hisselerinde agresif alım
BOFA'nın alım listesinin lideri 859,2 milyon TL net girişle TUPRS oldu. Enerji maliyetlerindeki dalgalanmalara rağmen rafineri marjlarındaki beklentiler bu yönelimi destekliyor. İkinci sırada 691,3 milyon TL ile ASELS dikkati çekiyor. Savunma sanayiindeki büyüme potansiyeli ve bölgesel jeopolitik gelişmeler, yabancı kurumsal yatırımcıların radarında kalmaya devam ediyor. TERA, THYAO ve KCHOL alım tarafında öne çıkan diğer güçlü varlıklar olarak kaydedildi.
Enerji ve perakendede çıkış baskısı
Satış tarafında ise ASTOR 453,6 milyon TL ile en çok çıkış yapılan hisse senedi oldu. Bunu 351,8 milyon TL ile SASA ve 318,5 milyon TL ile BIMAS takip etti. Özellikle gıda perakendesinde makroekonomik dinamiklerin marjlar üzerinde yaratabileceği baskı beklentisi, MGROS ve BIMAS gibi sektör öncülerindeki satışları tetikleyen temel unsurlar arasında fiyatlanıyor.
BOFA Net Alım Tablosu
| Senet | Toplam Lot | Net TL | Maliyet |
|---|---|---|---|
| TUPRS | 5.826.770 | 859.252.755 | 263,542 |
| ASELS | 12.371.931 | 691.301.922 | 440,971 |
| TERA | 709.506 | 381.537.952 | 369,544 |
| THYAO | 3.671.413 | 359.127.931 | 316,630 |
| KCHOL | 1.126.081 | 228.573.171 | 201,417 |
| TKFEN | 387.177 | 117.013.431 | 115,854 |
| KRDMB | 258.746 | 115.763.668 | 73,657 |
| SKBNK | 302.042 | 97.661.630 | 12,264 |
| ISMEN | 219.293 | 78.896.364 | 43,231 |
| ISCTR | 1.794.966 | 64.482.903 | 15,090 |
BOFA Net Satış Tablosu
| Senet | Toplam Lot | Net TL | Maliyet |
|---|---|---|---|
| ASTOR | 1.521.749 | -453.654.750 | 200,552 |
| SASA | 1.326.642 | -351.809.055 | 2,609 |
| BIMAS | 1.556.165 | -318.568.488 | 737,122 |
| MGROS | 443.975 | -194.507.348 | 639,261 |
| AEFES | 427.498 | -170.200.251 | 18,387 |
| ATATR | 342.440 | -148.246.999 | 14,022 |
| ENKAI | 363.273 | -137.478.929 | 99,846 |
| KTLEV | 524.140 | -136.052.720 | 79,989 |
| PETKM | 955.839 | -134.867.173 | 21,853 |
| SMRVA | 538.818 | -131.229.892 | 79,205 |
Bank of America'nın sektörel rotasyon verileri üzerinde uyguladığımız likidite ve çarpan modellemeleri, temel görünümde şu kritik başlıkları öne çıkarıyor:
ANALİZ:
BOFA işlemlerinde izlenen agresif TUPRS ve ASELS alımları, yabancı fonların BİST 100 içerisinde savunmacı ve nakit akışı güçlü şirketlere konumlandığını gösteriyor. Rafineri marjlarındaki toparlanma eğilimi ve savunma sanayi kapasite artış projeksiyonları, bu iki varlığın İNA (İndirgenmiş Nakit Akışı) modellerinde yukarı yönlü potansiyeli koruduğuna işaret ediyor. Havacılık tarafında THYAO'ya devam eden girişler, turizm verileri ve operasyonel kar marjlarının yabancı radarına girdiğini doğruluyor.
Diğer yandan, ASTOR ve SASA gibi yüksek çarpanla işlem gören büyüme şirketlerinden yaşanan çıkışlar, risk iştahındaki dalgalanmaların bir yansıması olarak izleniyor. BIMAS ve MGROS özelindeki satış baskısı, perakende sektöründe beklenen operasyonel marj daralmalarının önden fiyatlanması şeklinde rasyonalize ediliyor.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Kurumsal Yabancı Çıkışlarının Sektörel RasyonalizasyonuŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz. LİNK: https://www.endeks24.com/analiz-ve-arastirma-kurulu
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
