Kripto varlık piyasaları Cumartesi günü likidite daralması ve hızlanan tasfiyelerin etkisiyle keskin bir geri çekilme yaşadı. Bitcoin, New York öğleden sonra işlemlerinde %10’a varan kayıplarla 75.709,88 dolar seviyesine kadar gerileyerek Nisan 2025’ten bu yana görülen en düşük seviyeleri test etti. Satış baskısı sadece Bitcoin ile sınırlı kalmazken, Ether ve Solana gibi majör tokenlarda çift haneli değer kayıpları kaydedildi.
Likidite daralması ve kaldıraç temizliği
Piyasa derinliğinin zayıf olduğu bir zaman diliminde gelen satışlar, Coinglass verilerine göre son 24 saatte 1,6 milyar dolarlık pozisyonun tasfiyesiyle sonuçlandı. Tasfiyelerin büyük bölümü uzun pozisyonlarda yoğunlaşırken, emir defterindeki boşluklar fiyat hareketinin şiddetini artırdı. Son 24 saat içerisinde toplam kripto para piyasası değerinden yaklaşık 111 milyar dolar silindiği hesaplanıyor.
ENDEKS24 TERMİNAL
SON 24 SAAT TASFİYE DAĞILIMI (MİLYAR $)
PİYASA DERİNLİK MATRİSİ
⚠️ LİKİDİTE ŞOKU VE YAPISAL ANALİZ NOTLARI
- Kaldıraç Temizliği: Hafta sonu sığ piyasada gelen 1,6 milyar dolarlık tasfiye, fiyat keşfi sürecini adeta bir serbest düşüşe çevirdi.
- Güvenli Liman Tezi Sarsıldı: Altın ve gümüşün zirvelerde dolaştığı Ocak döneminde Bitcoin’in TradFi (Geleneksel Finans) ile korelasyonunu kesememesi, "Dijital Altın" unvanını sorgulatıyor.
- ETF ve Politika Çıkmazı: Trump yönetimine dair regülasyon belirsizliği ve ETF kanadındaki sürekli çıkışlar, piyasa yapıcıların (market-maker) iştahını kapatmış durumda.
- On-Chain Sinyaller: Ağ değeri ile işlem hacmi rasyoları, perakende ilgisinin 2024 zirvelerinin çok uzağında olduğunu ve kurumsal girişlerin yetersiz kaldığını teyit ediyor.
🎯 PİYASA DUYARLILIĞI (FEAR & GREED)
Güvenli liman tezinde yapısal kırılma
Bitcoin’in hem bir ivme aracı hem de fiat paraların değer kaybına karşı bir koruma kalkanı olduğu yönündeki tezler mevcut dalgada ciddi bir sorgulama sürecine girdi. Altın ve gümüşün rekor seviyelere ulaştığı Ocak 2026 döneminde anlamlı bir korelasyon üretemeyen Bitcoin, değerli metallerdeki düzeltme sonrasında da güvenli liman arayan sermayeyi çekmeyi başaramadı.
Politika belirsizliği ve ETF çıkışları
ABD’de piyasa yapısına ilişkin düzenleyici çerçevenin netleşmemesi ve Trump yönetimine dair politika belirsizlikleri kurumsal alım iştahını baskılamaya devam ediyor. Spot ETF kanadındaki çıkışların hız kesmemesi ve piyasa yapıcıların (market-maker) risk iştahındaki daralma, fiyat keşfi sürecini aşağı yönlü zorluyor. Uzmanlar, perakende ilginin zayıf kalması durumunda işlem hacimlerinin birkaç çeyrek daha düşük seyredebileceği konusunda uyarıyor.
ANALİZ:
Endeks24 analistlerinin zincir üstü (on-chain) veri modellemeleri ve borsalardaki derinlik analizlerine göre, Bitcoin’in 80.000 dolar altındaki kalıcılığı teknik açıdan "ayı tuzağı" ile "yapısal ayı piyasası" arasındaki ince çizgide bulunuyor. İndirgenmiş nakit akımları (İNA) modellemelerine benzer bir yaklaşımla, ağ değeri ile işlem hacmi rasyoları incelendiğinde; kurumsal girişlerin spot ETF çıkışlarıyla dengelenemediği görülmektedir.
Jeopolitik risk priminin yükseldiği bu dönemde Bitcoin’in dijital altın özelliğini yansıtamaması, varlık sınıfının "risk-off" (riskten kaçış) dönemlerinde geleneksel finansla (TradFi) olan bağının henüz kopmadığını kanıtlıyor. Endeks24 Analiz Masası, regülasyon tarafındaki tıkanıklık aşılana kadar piyasadaki volatilitenin "yüksek risk" kategorisinde izlenmeye devam edeceğini öngörmektedir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Kripto varlıklarda likidite bazlı fiyat keşfi ve korelasyon ayrışması analiziŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Veriler rasyonel analiz yöntemleriyle yorumlanmış olup, yatırım kararlarınız için tek başına yeterli olmayabilir.
