Borsa İstanbul'da işlem gören ve haftalık rapor yayımlayan dokuz menkul kıymet yatırım ortaklığından altısının payı, portföyündeki varlıkların pay başına değerinin iki katından yüksek fiyatla işlem görüyor. Altı şirketin 2 Ekim itibarıyla toplam net varlık değeri 514,3 milyon lira, borsadaki piyasa değeri 2,82 milyar lira. Piyasa değeri net varlığın 5,5 katına denk geliyor.
Şirketlerin KAP'ta yayımladığı 2 Ekim tarihli haftalık raporlar ile aynı günün kapanış fiyatlarından yapılan hesaba göre oran Vakıf Yatırım Ortaklığı'nda 11,85, Euro Trend'de 8,62, Euro Kapital'de 7,75 kat. Garanti Yatırım Ortaklığı 3,83, Oyak Yatırım Ortaklığı 3,44, Euro Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı 3,36 katla işlem görüyor.
| Şirket | Net aktif değer (TL) | Fiyat (TL) | Oran (kat) |
|---|---|---|---|
| Vakıf Yatırım Ortaklığı (VKFYO) | 1,45 | 17,15 | 11,85 |
| Euro Trend Yatırım Ortaklığı (ETYAT) | 1,12 | 9,62 | 8,62 |
| Euro Kapital Yatırım Ortaklığı (EUKYO) | 1,22 | 9,45 | 7,75 |
| Garanti Yatırım Ortaklığı (GRNYO) | 1,99 | 7,63 | 3,83 |
| Oyak Yatırım Ortaklığı (OYAYO) | 9,02 | 31,00 | 3,44 |
| Euro Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı (EUYO) | 1,26 | 4,23 | 3,36 |
| İş Yatırım Ortaklığı (ISYAT) | 5,04 | 6,76 | 1,34 |
| Metro Yatırım Ortaklığı (MTRYO) | 11,10 | 7,67 | 0,69 |
| Atlas Yatırım Ortaklığı (ATLAS) | 7,64 | 5,17 | 0,68 |
Şirketler durumu her iş günü bildiriyor
Altı şirket bu durumu günlük bildirimlerle kamuya duyuruyor. Dayanak, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin 36. maddesi. Şirketlerin bildirimlerinde aktardığı hükme göre ortaklık payının borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatı pay başına net aktif değerinin iki katını aşarsa, izleyen iş gününden itibaren bu durum ortadan kalkıncaya kadar portföy ve net aktif değer tablosunun her iş günü yayımlanması zorunlu.
Oyak Yatırım Ortaklığı 6 Ekim'deki bildiriminde 5 Ekim itibarıyla pay başına net aktif değerinin 9,07 lira, borsadaki ağırlıklı ortalama fiyatının 31,69 lira olduğunu açıkladı. Vakıf Yatırım Ortaklığı aynı tarih için pay başına net aktif değerini 1,47 lira olarak duyurdu ve paylarındaki olağandışı fiyat ve miktar hareketlerine etki edecek, kamuya açıklanmamış bir özel durum bulunmadığını bildirdi.
Krizde fiyatlar portföylerden hızlı düştü
Fon krizinden önceki son haftalık raporun tarihi olan 11 Eylül ile 2 Ekim arasında altı payın fiyatı yüzde 11 ile yüzde 44 arasında geriledi. Aynı dönemde portföylerin net varlık değeri yüzde 2 ile yüzde 13 arasında küçüldü. Altı şirketin toplam piyasa değeri 4,01 milyar liradan 2,82 milyar liraya inerek yüzde 29,8 azaldı, toplam net varlık değeri yüzde 4,7 düştü. Piyasa değerinin net varlığa oranı 7,44'ten 5,48'e geriledi, ancak altı şirketten hiçbirinde oran ikinin altına inmedi. BIST 100 aynı dönemde yüzde 15,2 değer kaybetmişti.
| Şirket | Fiyat değişimi | Net varlık değişimi |
|---|---|---|
| Garanti Yatırım Ortaklığı | -%44,0 | -%3,2 |
| Euro Kapital Yatırım Ortaklığı | -%33,4 | -%5,6 |
| Euro Trend Yatırım Ortaklığı | -%33,2 | -%6,0 |
| Vakıf Yatırım Ortaklığı | -%24,5 | -%12,6 |
| Oyak Yatırım Ortaklığı | -%24,4 | -%1,9 |
| Atlas Yatırım Ortaklığı | -%16,7 | -%12,9 |
| Metro Yatırım Ortaklığı | -%14,7 | -%12,6 |
| Euro Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı | -%11,3 | -%5,9 |
| İş Yatırım Ortaklığı | -%9,6 | +%0,5 |
Üç şirkette tablo farklı
Diğer üç ortaklıkta oran ikinin altında. İş Yatırım Ortaklığı net aktif değerinin 1,34 katında işlem görüyor. Metro Yatırım Ortaklığı ile Atlas Yatırım Ortaklığı'nın fiyatı ise net aktif değerinin altında: Metro'da yüzde 31, Atlas'ta yüzde 32 iskonto var. Dokuz şirketin toplam piyasa değeri 4,54 milyar lira, toplam net varlık değeri 2,25 milyar lira.
Net aktif değer neyi gösterir
Menkul kıymet yatırım ortaklıkları, sermayelerini hisse senedi, borçlanma aracı ve benzeri varlıklardan oluşan bir portföyde değerlendiren anonim şirketlerdir. Net aktif değer, portföydeki varlıkların toplam değerinden borçlar düşüldükten sonra kalan tutarı ifade eder. Yatırım fonu payı fonun net varlık değeri üzerinden alınıp satılırken, yatırım ortaklığı payının fiyatı borsada arz ve talebe göre oluşur. Bu nedenle fiyat net aktif değerin üzerinde de altında da kalabilir.
Hesapta kapanış fiyatları kullanıldı. Şirketlerin bildirimleri ağırlıklı ortalama fiyata dayandığı için oranlar küçük farklarla ayrışabilir. Oran her gün değişiyor.
Arka plan
BIST 100'de üç haftalık kayıp beş yılın ikinci en serti olmuştu. Aynı dönemde yatırım fonlarının yüzde 55'i son bir ayda kaybettirmiş, taban serisinin ardından tavana dönen 12 hisse eski fiyatının yarısına ulaşamamıştı.
Yasal Uyarı : Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
