Bu sabah yayımlanan A1 Capital’in günlük bültenine göre, küresel piyasalarda gündemin en önemli başlığı olarak Donald Trump ile Xi Jinping arasında varılan anlaşma yer alıyor. Bu anlaşmayla birlikte Çin’e uygulanan bazı ithalat tarifeleri düşürülüyor, Çin’in nadir toprak elementleri ihracatına yönelik bazı kontroller kaldırılıyor ve Çinli firmaların belirli ABD teknolojilerine erişimi genişliyor; A1 Capital bu gelişmeleri “küresel ekonomik güvenliğe odaklı yeni rotanın işareti” olarak nitelendiriyor.
Bugünkü Öngörüler
A1 Capital bülteninde şu öngörülere yer veriliyor:
-
ABD‐Çin arasında bir yıllık ticaret ateşkesi öngörülüyor ve bu çerçevede Çin’in soya fasulyesi, sorgum ve benzeri tarım ürünlerini ABD’den büyük hacimle almaya başlaması bekleniyor.
-
Çin’in nadir toprak elementleri ihracatına yönelik bazı kısıtlamaları kaldırması, otomobil, uçak ve savunma sanayi gibi sektörlerde global tedarik zincirlerinde düzenlemeye yol açabilir.
-
Ancak A1 Capital, “kritik minerallerle ilgili daha önce gelen kısıtlamaların hâlâ geçerli” olduğuna dikkat çekiyor; bu nedenle sadece kısa vadeli rahatlama değil, orta‐uzun vadede yeniden şekillenmekte olan ekonomi güvenliği dinamikleri izlenmeli.
-
Tarife indirimi bağlamında, Çin ürünlerine uygulanan fiili tarife oranı %47’ye çıkması beklenen ortamda fentanil ile ilgili tarifelerin %10 düşürülmesi gibi adımlar piyasada likidite ve risk iştahı açısından önemli görülüyor.
-
A1 Capital, yatırımcıların bu anlaşmayı “yatırım stratejilerini yeniden gözden geçirme” açısından fırsat olarak değil, “yerleşik risklerin yeniden tanımlandığı bir süreç” olarak değerlendirmesi gerektiğini vurguluyor.
Geçmiş Gelişmeler ve Bağlam
ABD ve Çin liderleri arasında sağlanan bu anlaşma, küresel ticaret savaşlarının yoğunlaştığı bir dönemi takip ediyor. Çin’in 9 Ekim’de nadir toprak elementleri ihracatına yönelik kısıtlamalar duyurmuş olması ve hemen ardından gelen bu ateşkes anlaşması yatırımcıların dikkatini çekiyor. Çin tarafı otomobillerde, uçaklarda ve savunma sanayinde kritik rol oynayan mıknatıslar ve pil ekipmanları gibi ürünlerde ihracat kontrolleri getirmişti; bu kontrollerin bazılarını kaldırma sözü bu bağlamda öne çıkıyor. Ayrıca, ABD tarafında fentanilin akışını durdurma hedefiyle Çin ürünlerine uygulanan tarifelerin gözden geçirilmesi ve Çin’in enerji alımı gibi alanlarda ABD ile iş birliğini artırma taahhüdü de bültene yansıyor. A1 Capital, bu bağlamda piyasaların artık yalnızca faiz ve likidite ekseninde değil, jeopolitik ve tedarik zinciri ekseninde de hareket ettiğini belirtiyor.
Tabloda Bazı Anahtar Veriler
| Gelişme | Bilgi |
|---|---|
| Tarife indirimi | Çin ürünlerine uygulanan fiili tarife oranı yaklaşık %47’ye çıkacak; fentanil ile ilgili tarife yaklaşık %10 düşürülecek |
| Nadir toprak elementleri | Çin, bu ay duyurulan ihracat kontrollerinden bazılarını kaldırmayı kabul etti; ancak Nisan’da getirilen yedi nadir toprak elementinin ihracatı hâlâ kısıtlı |
| Piyasa dinamiği | A1 Capital “daha fazla ekonominin ekonomik güvenliğe odaklı bir dünyaya doğru ilerlediğini” öngörüyor |
Gelecek Adımlar ve Kurumsal Tutum
A1 Capital, bu süreçte yatırımcıların sadece geleneksel makroekonomik göstergeleri izlemekle yetinmemesi gerektiğini; tedarik zinciri, teknoloji erişimi, jeopolitik riskler ve ekonomik güvenlik gibi unsurların da değerlendirilmesi gerektiğini vurguluyor. Kurum, yatırımcıların portföylerinde “tedbirli ama adaptif” bir yaklaşım benimsemelerinin faydalı olacağına dikkat çekiyor.
