A1 Capital’in 13 Haziran tarihli günlük bültenine göre, piyasalar yeniden “kal yerinde” moduna geçmiş durumda. Borsada son günlerde oluşan iyimser hava, Ortadoğu kaynaklı jeopolitik gerilimlerin etkisiyle yerini belirsizliğe bıraktı.
Şirket, özellikle TLREF'in düşmesi ve tahvil faizlerinin geri çekilmesiyle kenarda bekleyen paranın borsaya akma iştahı gösterdiğini; ancak art arda gelen jeopolitik açıklamalarla bu iştahın bastırıldığını vurguladı.
Ortadoğu gerilimi piyasayı baskılıyor
A1 Capital'in analizinde, ABD Başkanı Trump’ın Ortadoğu’ya ilişkin açıklamaları ve ardından İsrail’in İran’a yönelik operasyonlarının borsalarda satış baskısını artırdığına dikkat çekildi.
İsrail'in, İran’ın nükleer tesislerine ve balistik füze altyapısına yönelik saldırıları sonrası küresel risk iştahında ani bir düşüş yaşandı. Bu gelişme, yatırımcıların güvenli limanlara yönelmesine yol açarken; altın, İsviçre frangı ve petrol gibi varlıklarda ciddi artışlar gözlendi.
ABD'den gelen veriler karışık sinyaller veriyor
Öte yandan ABD’de açıklanan enflasyon ve işsizlik verileri ise Fed’in faiz politikalarına dair beklentileri etkiledi. Mayıs ayı TÜFE yıllık bazda %2,4, üretici fiyatları ise %2,6 artış gösterdi. Bu durum, Fed’in yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimi yapabileceği beklentisini destekliyor.
A1 Capital, Fed’in 17-18 Haziran’daki toplantısında politika faizini sabit bırakmasının kesin olduğunu vurgularken, Eylül ve Ekim aylarında kademeli faiz indirimi ihtimalinin yükseldiğini aktardı.
Kal yerinde modu neden önemli?
Piyasalarda “kal yerinde” modu, yatırımcıların risk almayı tercih etmediği, belirsizlik ortamında bekle-gör stratejisine döndüğü dönemleri ifade ediyor. Bu modun yeniden hakim olması, endekste yukarı yönlü hareketlerin sınırlı kalabileceğine işaret ediyor.
A1 Capital, bu gibi dönemlerde yatırımcıların portföylerini temkinli yönetmeleri gerektiğini belirtiyor. Özellikle jeopolitik risklerin arttığı zamanlarda volatilitenin doğal olarak yükseldiğine dikkat çekiyor.