2026'nın ilk altı ayında küresel piyasalarda en çok kazandıran tema yapay zeka oldu. Veri merkezlerinde kullanılan bellek çiplerine talep patlayınca bu alandaki şirketlerin hisseleri yüzde yüzlerle ölçülen getiriler sağladı; ABD'li bellek üreticisi SanDisk yılın ilk yarısında yüzde 800'ü aşan yükselişle öne çıktı. Buna karşılık yıllardır güvenli liman sayılan altın ocak ayındaki rekorundan geri çekildi, kripto paranın öncüsü Bitcoin ise dönemin en zayıf performans gösteren varlıkları arasında yer aldı.
Bu tablo, geleneksel güvenli liman ezberini bu yıl tersine çevirdi. Serveti büyüten de küçülten de büyük ölçüde aynı kuvvetti: yapay zeka altyapısına akan dev sermaye, riskli görülen teknoloji hisselerini uçururken altın ve kriptodaki talebi ikinci plana itti.
Yapay zeka rallisi bellek çiplerini uçurdu
Yükselişin merkezinde, yapay zeka veri merkezlerinin ihtiyaç duyduğu bellek ve depolama teknolojileri vardı. Geçen yıl Western Digital'den ayrılarak bağımsız işlem görmeye başlayan SanDisk, NAND flash bellekteki talep ve fiyat artışıyla uluslararası piyasa verilerine göre yılın ilk yarısında sekiz katına yakın değer kazandı. Aynı temadaki Western Digital, Micron Technology ve Seagate Technology hisseleri üç katın üzerinde yükseldi; Intel, Dell, AMD ve Applied Materials gibi isimler de yüzde 150 ile yüzde 280 arasında prim yaptı.
Bu yıl serveti büyüten de eriten de aynı kuvvet oldu: yapay zekaya akan para, güvenli liman talebini gölgede bıraktı.
Asya borsaları rekor kırdı
Yapay zeka yatırımlarının etkisi ABD ile sınırlı kalmadı. Bellek çipi üretiminde kilit konumdaki Güney Kore'nin KOSPI endeksi yıl başından bu yana yaklaşık iki katına çıkarken, Japonya'nın Nikkei 225 endeksi haziran sonunda 72 bin puanın üzerinde tarihi zirve görerek yaklaşık yüzde 40 yükseldi. MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi yaklaşık yüzde 27 değer kazandı. Avrupa tarafında FTSE 100 yüzde 7, CAC 40 yüzde 5 ve DAX yüzde 2 yükselirken, Hindistan ve Hong Kong borsaları yılın ilk yarısını negatif bölgede geçirdi.
Güvenli liman bu kez yatırımcısını bekletmedi
Güvenli liman tarafında tablo beklentileri karşılamadı. Jeopolitik gerilimlere rağmen altının ons fiyatı, ocak sonunda gördüğü yaklaşık 5.589 dolarlık rekordan haziran sonuna doğru dörtte bir oranında geriledi. Uzmanlara göre asıl belirleyici enflasyon değil faizdi: yüksek seyreden tahvil getirileri ve güçlenen dolar, faiz indirimi beklentilerinin fiyatlardan silinmesiyle altın üzerinde baskı kurdu. Yine de yıl başından bu yana dolar bazlı kayıp sınırlı kaldı, yıllık bazda altın hâlâ artıda.
Türk yatırımcısı için tablo dolar grafiğinden farklı okunuyor. Endeks24'ün döviz verilerine göre, doların 26 Haziran kapanışında 46,66 liraya ulaştığı bir dönemde gram altın, yıl başındaki yaklaşık 5.986 liradan 6.103 liraya çıkarak neredeyse yatay seyretti; liranın seyri, dolar tarafındaki düşüşü büyük ölçüde dengeledi. Bitcoin cephesinde kayıp daha belirgindi: kripto paranın öncüsü 26 Haziran'da 60 bin dolar civarına, iki yılın en düşük seviyelerine yaklaşarak yıl başından bu yana yaklaşık üçte bir değer yitirdi. Geçen yıl güçlü yükselen savunma sanayi hisseleri de bu yıl hız kesti; artan harcamaların büyük ölçüde fiyatlanmasıyla yatırımcı ilgisi başka sektörlere kaydı.
Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında, bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için Analiz ve Araştırma Kurulu sayfamızı inceleyebilirsiniz.
Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı kendi araştırmanıza ve uzman görüşüne dayandırınız.
