A1 Capital’in bu sabah yayımladığı günlük bültene göre, son günlerde artan siyasi ve hukuki belirsizlikler, Borsa İstanbul üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Kurum, BIST 100 endeksinin 10.750 puan seviyesini aşamadığı sürece satış baskısının süreceğini ve aşağı yönlü ilk hedefin 10.280, ardından ise 9.975 puan seviyeleri olabileceğini ifade etti.
Bültene göre, son dönemde yatırımcıların pozisyon değişimlerine gitmesi ve altın tarafına yönelmesi dikkat çekiyor. Ons altındaki yükselişle birlikte hem borsa hem de tahvil fonlarından çıkış yaşandığı belirtilirken, yukarı yönlü denemelerin tepki alımı niteliğinde kaldığı ifade edildi.
Yabancı satışları endekste zincirleme düşüş getirebilir
A1 Capital, yabancı yatırımcıların borsadaki pozisyonlarını azaltmasının da endeks üzerinde ciddi riskler yarattığına dikkat çekti. Kesintisiz 9 hafta alım yapan yabancıların son haftalarda satışa geçtiği vurgulandı. Özellikle bankacılık ve sanayi hisselerinde sert likidite kayıpları yaşanabileceği uyarısı yapıldı.
Bülten, bu satışların yalnızca arz-talep dengesiyle sınırlı kalmadığını, aynı zamanda yabancı yatırımcıların algoritmik ve pasif fon stratejilerinden kaynaklanan hareketlerin de fiyat oynaklığını artırdığını belirtti. Bu durumun devamı halinde Borsa İstanbul’un sadece yerli yatırımcı psikolojisiyle yön bulması ve oynaklığın artması öngörülüyor.
TCMB’den agresif adım beklenmiyor ama baskı artabilir
Kurum, TCMB’nin mevcut siyasi belirsizlikler ortamında agresif faiz adımlarına başvurmasını beklemiyor. Ancak, belirsizliklerin devam etmesi halinde faiz politikasında ilave sıkılaşma baskısının oluşabileceğine işaret edildi. Merkez Bankası’nın iletişim tonunu sertleştirebileceği ve yıl sonuna kadar 3 toplantıda toplam 750 baz puanlık faiz indirimi yapabileceği öngörüldü.
Tahvil fiyatlarındaki son yükselişin de bu beklentileri desteklediği vurgulanırken, rezervlerdeki güçlenmenin Merkez Bankası'na sınırlı manevra alanı tanıdığı belirtildi.
Portföy dağılımında güvenli limanlara öncelik verilmeli
A1 Capital, yatırımcılara portföylerini çeşitlendirmeleri ve aşırı risk almamaları yönünde uyarıda bulundu. Altın, TL mevduat, kısa vadeli stopajsız hazine kâğıtları ve sınırlı oranda hisse senedi (özellikle banka ve GYO ağırlıklı) tavsiye edildi. Özellikle yurtiçi siyasi gelişmeler, TCMB’nin faiz kararları, küresel merkez bankalarının politikaları ve kredi notu güncellemeleri gibi unsurların yakından izlenmesi gerektiği vurgulandı.
Küresel görünüm Fed ve TÜFE verilerine odaklandı
Küresel piyasalarda ise ABD üretici fiyatlarındaki olumlu seyrin, Fed’in bu yıl üç faiz indirimi yapma ihtimalini artırdığı ifade edildi. Nasdaq ve S&P 500 vadeli işlemlerindeki yükseliş dikkat çekerken, dolar endeksinin yatay seyri ve tahvil getirilerindeki dalgalanma piyasaların temkinli olduğunu gösterdi.
Avrupa Merkez Bankası’nın bugünkü faiz kararında değişiklik beklenmese de, ekonomik görünüm nedeniyle daha fazla gevşeme sinyali verebileceği yorumları ön plana çıkıyor.
