ABD-İsrail ittifakı ile İran arasındaki savaşta birinci ay geride kalırken, jeopolitik gerilim "kara harekatı" aşamasına evriliyor. ABD Başkanı Donald Trump’ın Hürmüz Boğazı için verdiği süreyi uzatmasına rağmen 27 Mart itibarıyla kara birliklerinin bölgeye ulaştığı bilgisi, piyasalarda savaşın uzayacağı endişelerini körükledi. Cuma günü Wall Street’te yaşanan sert satışların ardından BİST 100 endeksi de haftayı 12.698 puandan kapattı.
Kara harekatı senaryosu ve küresel satış dalgası
Washington Post kaynaklı haberlere göre binlerce Amerikan askeri ve deniz piyadesinin Orta Doğu’ya sevk edilmesi, piyasaların "kısa süreli savaş" iyimserliğini ortadan kaldırdı. S&P 500 endeksinin %1,67, Dow Jones’un ise %1,73 gerilediği cuma gününde, Brent petrol yeniden 115 dolar sınırına dayandı. Petrol fiyatlarındaki bu tırmanış, Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkelerin makro dengeleri üzerindeki baskıyı artırıyor.
Borsada 12.400 desteği ve rezerv erimesi
Borsa İstanbul, yabancı satışlarının etkisiyle yıl içinde gördüğü zirve seviyesinden %13 oranında geri çekilmiş durumda. Savaşın başladığı 27 Şubat’tan bu yana TCMB rezervlerinde yaşanan erime ise 40 milyar dolara ulaştı. Merkez Bankası'nın döviz talebini karşılamak için altın rezervlerini de devreye alması, kurlardaki oynaklığı sınırlasa da hisse senedi piyasasında riskten kaçış süratle devam ediyor.
Yeni haftada takip edilecek teknik seviyeler
Yeni haftaya düşük risk algısıyla başlaması beklenen Borsa İstanbul için 12.400 - 12.500 puan bölgesi en kritik destek hattı olarak işaret ediliyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması durumunda 12.000 puan psikolojik sınırının gündeme gelebileceği öngörülüyor. Endekste yeniden bir toparlanma eğiliminden bahsedebilmek için ise 13.450 puan direncinin üzerinde kalıcı kapanışlar aranacak.
Bölgesel risk değişimini küresel piyasa hassasiyetleriyle rasyonalize eden modellerimiz, tabloda şu stratejik alanları işaret ediyor:
ANALİZ:ABD kara birliklerinin sahaya inmesi, piyasaların "diplomatik çözüm" opsiyonunu fiyatlamalardan çıkarmasına neden olmuştur. Brent petrolün 115 dolar üzerinde kalıcılık sağlaması, sadece bir maliyet şoku değil, aynı zamanda Türkiye'nin risk primini (CDS) besleyen sistemik bir tehdittir. TCMB rezervlerindeki 40 milyar dolarlık erime, likidite projeksiyonlarımızda "savunma hattı" sınırlarına yaklaşıldığını göstermektedir. BİST 100 endeksindeki 12.400 puan desteği, teknik bir seviyeden ziyade yabancı yatırımcının bölgedeki varlık tahsisatını koruyup korumayacağına dair psikolojik bir barajdır. Bu seviyenin kaybı, teknik satışların hızlanarak 12.000 puan bandını test etmesine yol açabilir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Jeopolitik risk primi ve borsa teknik direnç analiziŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
