BİST 100 endeksi, geçtiğimiz haftayı toplamda 238 puanlık bir değer kazancıyla geride bıraktı. Hafta ortasında açıklanan mart ayı enflasyon verilerinin piyasa projeksiyonlarının altında gerçekleşmesi, endekste yukarı yönlü iştahı artırmıştı. Ancak cuma günü küresel piyasalarda tırmanan jeopolitik tansiyon, yatırımcıların hafta sonu riskini üstlenmekten kaçınmasına ve haftanın son işlem gününün 115 puanlık bir geri çekilmeyle tamamlanmasına yol açtı.
Jeopolitik haber akışı ana yönü belirleyecek
Yeni haftanın başlangıcında piyasaların radarında yine ABD ve İran arasındaki diplomatik ve askeri gelişmeler yer alıyor. Enerji koridorları ve altyapı güvenliğine ilişkin yapılan açıklamalar, özellikle enerji ve lojistik sektörü hisseleri üzerinde oynaklığı artırıyor. Yatırımcıların "güvenli liman" arayışı ve nakit pozisyonlarını koruma isteği, endeksin 13.000 puan sınırındaki kalıcılığını test etmesine neden oluyor.
Teknik seviyelerde pivot direnci
BİST 100 endeksi için TL bazında 12.975 seviyesi yeni haftanın pivot noktası olarak belirlendi. Endeksin bu seviyenin üzerine çıkması durumunda 13.035, 13.135 ve 13.195 direnç kademeleri takip edilecek. Satış baskısının sürmesi ve 12.975 altında kalınması halindeyse, aşağı yönde 12.875, 12.815 ve 12.715 destek seviyeleri piyasanın tutunma noktaları olarak öne çıkıyor.
Dolar bazlı görünüm ve yabancı ilgisi
Dolar bazlı grafiklerde endeks 290 dolar sınırında dengelenmeye çalışıyor. Jeopolitik risklerin Türkiye'nin risk primine (CDS) yansıması, yabancı yatırımcıların alım iştahını sınırlayan temel faktör olarak dikkat çekiyor. Dolar bazında 293,5 - 297,1 bandı güçlü bir direnç bölgesi olarak görülürken, 289,9 seviyesinin altındaki sarkmalar 286,3 desteğine kadar geri çekilmeyi tetikleyebilir.
Borsa İstanbul fiyatlama dinamiklerini makro projeksiyon setlerimizle incelediğimizde, süreçteki risk ve fırsat dengesi şu şekilde netleşiyor:
ANALİZ:
BİST 100 endeksinde gözlemlediğimiz "enflasyon sonrası realizasyon", piyasanın makro veriyi satın alıp jeopolitik riski fiyatlama isteğini yansıtıyor. 12.975 pivot seviyesinin altındaki seyir, kısa vadeli likidite modellerimizde "temkinli" bölgeye geçişi işaret etmektedir. Enflasyondaki ivme kaybı 2027 projeksiyonlarımız için pozitif bir baz oluştursa da, bölgesel risk priminin artması özsermaye karlılığı yüksek sanayi şirketlerinde dahi çarpan analizlerini baskılamaktadır. Operasyonel performansı güçlü, döviz fazlası olan şirketlerin bu süreçte endeksten pozitif ayrışması muhtemeldir. Teknik olarak 12.875 desteğinin korunması, orta vadeli yükseliş trendinin bozulmaması açısından kritik bir eşiktir.
ENDEKS24 ANALİZ MASASI
Jeopolitik belirsizlik altında Borsa İstanbul teknik ve makro görünüm analiziŞeffaflık ve Metodoloji Beyanı: Küçük yatırımcıyı koruma ve doğru bilgilendirme misyonumuz kapsamında; bu analiz Endeks24 Analiz ve Araştırma Kurulu denetiminde, rasyonel metodolojilerle hazırlanmıştır. Kurul yapımız ve analiz ilkelerimiz hakkında detaylı bilgi için aşağıdaki linke tıklayabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
